Словарь участника финансового рынка. Основные понятия и термины Акция



Скачать 120.43 Kb.
Дата09.05.2016
Размер120.43 Kb.


Словарь участника финансового рынка. Основные понятия и термины
Акция – ценная бумага, дающая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в виде дивидендов.

– Акции обыкновенные – дают права на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Дивиденды по обыкновенной акции должны выплачиваться исключительно из прибыли общества.

– Акции привилегированные – не дают права на участие в управлении, за исключением

вопросов реорганизации и ликвидации общества, но приносят постоянные (как правило –фиксированные) дивиденды. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников – в соответствии с уставом общества. Если дивиденды за год выплачены не были, то привилегированные акции становятся голосующими.

– Акции именные – акции, выдаваемые (оформленные) на определенное лицо. Движение таких акций отражают в книге регистрации акций с указанием данных о каждой именной акции, дате ее приобретения и о количестве акций у отдельных акционеров. Согласно ныне действующему законодательству, все акции являются именными

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный срок средств в размере, равном ее номинальной стоимости. Доходом от облигации является разница между номинальной стоимостью и ценой покупки облигации.

– Дисконтная – облигация, владелец которой получает доход за счет того, что приобретает облигацию по цене ниже номинала, а в момент погашения получает номинальную стоимость. Других выплат (купонов) дисконтная облигация не предусматривает.

– Процентная – облигация, доход по которой выплачивается в виде фиксированного процента. Обычно доход выплачивается по каждой облигации на основе отрезного купона.
Биржа – предприятие с правами юридического лица, участвующее в формировании оптового рынка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валюты и др. путем организации и регулирования биржевой торговли, проводимой по устанавливаемым биржей правилам. Биржа обеспечивает брокеров помещением, связью, осуществляет учет операций, определяет биржевые цены, содействует расчетам, разрабатывает типовые контракты, ведет арбитражное разбирательство споров. В зависимости от биржевого товара биржи подразделяются на:

– фондовые, на которых торгуют ценными бумагами;

– валютные, на которых торгуют валютой;

– товарные, обеспечивающие торговлю массовым товаром по стандартам или образцам;

– фьючерсные, торгующие контрактами;

– универсальные, на которых торговля идет разными видами биржевых товаров.


Брокер на рынке ценных бумаг – юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт. Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной Службой по Финансовым Рынкам – ФСФР.
Выпуск (эмиссионных ценных бумаг) – совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска имеют один государственный регистрационный номер.
Голубые фишки (blue chips) – наиболее известные и престижные акции. Обычно акционерные компании, попавшие в эту инвестиционную категорию, выплачивают дивиденды своим акционерам в течение продолжительного времени как в хорошие, так и в неблагоприятные для компании годы.
Депозитарий – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. В РФ депозитарием может быть только юридическое лицо.
Депозит – денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в финансово-кредитные, таможенные, судебные или административные учреждения. Имеет несколько значений: вклады в банках и сберегательных кассах; ценные бумаги, переданные на хранение в кредитно-финансовые институты; взносы под оплату таможенных пошлин, сборов, налогов; взносы в административных органах в обеспечение иска, явки и т.д.
Депонент – лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги
Держатель реестра (регистратор) – эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. Если количество владельцев превышает 50, то по законодательству РФ держателем реестра владельцев ценных бумаг должен быть независимый профессиональный участник рынка ценных бумаг.
Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, распределяемая ежегодно между акционерами. По обыкновенным акциям дивиденд выплачивается (или не выплачивается) в зависимости от размеров прибыли акционерного общества в данном году. По привилегированным акциям величина дивиденда заранее фиксируется в виде твёрдого процента.
Дилер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных бумаг. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.
Доверительное управление имуществом – передача одной стороной (учредителем управления) другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущества в доверительное управление (траст), осуществляемое в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная компания – 1) Юридическое лицо, чаще некредитная организация, обладающее лицензией ФСФР на проведение как минимум брокерских и/или дилерских операций. Если такое юридическое лицо одновременно является еще и кредитной организацией, то есть обладает соответствующими лицензиями ЦБ РФ, то такое юридическое лицо называется в российской традиции – инвестиционный банк. 2) Просто компания, занимающаяся инвестированием куда-либо каких-либо активов (чаще наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств).
Инвестор – юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска.
Интернет-трейдинг – торговля ценными бумагами на фондовой бирже через Интернет.
Комиссия брокера – вознаграждение, выплачиваемое брокеру за исполнение сделки, определяемое на основе количества ценных бумаг и/или их стоимости. Комиссия, как правило, зависит от суммы сделки, иногда бывает фиксированная.
Кредитное плечо – это соотношение между суммой залога и выделяемым под неё заёмным капиталом. Вместо указания размера маржи, указывают размер плеча (рычага) в виде коэффициента, который показывает отношение суммы залога к размеру предоставляемого кредита. Например, маржинальные требования 20 % соответствуют плечу 1:5 (один к пяти), а маржинальные требования 1 % соответствуют плечу 1:100 (один к ста). В таком случае говорят, что торговец получает для торговли средств в 5 (или 100) раз больше, чем размер его залогового депозита.
Ликвидность – способность ценностей (активов) быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы).
Маржинальная торговля – проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы – маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи). Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США, обычно брокер требует в залог не более 2 тысяч долларов. Это позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). Этот механизм обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим – кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ.
Опцион – договор, по которому покупатель опциона получает право (но не обязанность) совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – инструмент коллективного инвестирования, который дает инвесторам возможность объединить свои сбережения (паи) под управлением управляющей компании. По законодательству РФ существует три типа паевых фондов: открытые, закрытые и интервальные.

– В открытых ПИФах владелец пая вправе в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

– В интервальных ПИФах владелец пая вправе в течение срока, установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев.

– В закрытых ПИФах владелец пая не вправе требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия.


Пай – доля участия; денежный или материальный индивидуальный взнос в коллективную собственность.
Портфель (ценных бумаг) – совокупность ценных бумаг и финансовых активов, принадлежащих одному инвестору.
Проспект эмиссии – официальный документ, который готовится компанией-эмитентом и содержит существенную информацию об эмитенте и его ценных бумагах; адресуется потенциальным инвесторам для принятия инвестиционного решения.
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
Брокерская деятельность – совершение сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером.

Дилерская деятельность – совершение сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером.

Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.

Деятельность по ведению реестра – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами).

- Деятельность по организации торговли – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Осуществлять ее могут фондовые биржи и саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в главе 2 раздела II Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
Реестр владельцев ценных бумаг – список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.
Риски (в широком смысле) – возможность появления обстоятельств, обусловливающих: неуверенность или невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели; нанесение материального ущерба; опасность валютных потерь и др. Риск (в узком смысле) – поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду.
Система страхования вкладов (ССВ) – механизм защиты вкладов физических лиц в коммерческих банках путем страхования (или гарантирования) вкладов населения.
Срочный вклад – договор банковского вклада, который заключается на условиях возврата вклада по истечении определенного договором срока (1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев и так далее).
Ставка рефинансирования ЦБ РФ – Процентная ставка, по которой Центральный банк предоставляет кредит коммерческим банкам для кредитования юридических и физических лиц.
Трейдер – 1) Лицо, покупающее и продающее за свой собственный счет с целью получения краткосрочной прибыли 2) Сотрудник брокера или дилера или финансового института, специализирующегося на управлении покупками и продажами ценных бумаг для своей компании и (или) ее клиентов.
Трейдинг – процесс торговли (покупки и продажи) ценных бумаг.
Управляющая компания – организация, созданная в соответствии с законодательством РФ и имеющая лицензию ФСФР на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) – организованный рынок торговли ценными бумагами.
ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) – федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.
Фьючерс (фьючерсный контракт) – производный финансовый инструмент – стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.
Хедж-фонд – это частный, не ограниченный нормативным регулированием, либо подверженный более слабому регулированию инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим. Отличаются особой структурой вознаграждения за управление активами, а также наличием собственного капитала управляющего в активах фонда.
Ценная бумага – документ или запись в реестре, удостоверяющий (с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. К ценным бумагам относятся (согласно российскому законодательству): акция, аккредитив, государственная облигация , облигация, вексель, чек, депозитный сертификат, сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, приватизационная ценная бумага (ваучер), опцион эмитента. Законодательством зарубежных государств могут предусматриваться иные виды ценных бумаг, в частности, депозитарная расписка.

– Бездокументарные – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или (в случае депонирования ценных бумаг) на основании записи по счету депо.

– Документарные – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления надлежащим образом оформленного сертификата ценной бумаги или (в случае депонирования такового) на основании записи по счету депо.

– Эмиссионные – ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка; размещаются выпусками; имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения.



– Неэмиссионные – вексель и депозитный сертификат.
Эмиссия – первичное размещение ценных бумаг на рынке. Выпуск ценных бумаг для дальнейшего размещения среди потенциальных инвесторов с целью финансирования инвестиционных затрат.
Эмитент – организация, выпустившая ценные бумаги для финансирования своей деятельности и развития.


База данных защищена авторским правом ©bezogr.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница