Примерная тематика рефератов (эссе) Процесс стратегического управления проектом. Портфельная система управления проектами. Критерии отбора инвестиционных проектов. Модели выбора проектов



Скачать 263.35 Kb.
Дата06.05.2016
Размер263.35 Kb.
Дисциплина «Управление инвестиционными проектами»

Примерная тематика рефератов (эссе)

  1. Процесс стратегического управления проектом.

  2. Портфельная система управления проектами.

  3. Критерии отбора инвестиционных проектов.

  4. Модели выбора проектов.

  5. Балансировка портфеля проектов по рискам.

  6. Техническое задание на проект.

  7. Определение проектных возможностей.

  8. Структурирование работ по проекту.

  9. Процедура «сворачивания» проекта.

  10. Подсчёт стоимости проекта.

  11. Выбор приоритетов проекта.

  12. Распределение ответственности за выполнение работ по проекту.

  13. Оценка времени и затрат, необходимых на исполнение инвестиционного проекта.

  14. Разработка бюджетов инвестиционных проектов.

  15. Методы страхования рисков инвестиционных проектов.

  16. Создание проектной сети.

  17. Принципы и построение сетевых графиков проекта.

  18. Методы анализа исполнения проектного плана.

  19. Методы расчёта временных параметров сетевого графика.

  20. Процесс управления риском инвестиционного проекта.

  21. Оценка рисков инвестиционных проектов.

  22. Методы управления рисками инвестиционных проектов.

  23. Технические риски инвестиционных проектов.

  24. Риски графика исполнения работ по проекту.

  25. Риски затрат по проекту.

  26. Финансирование рисков инвестиционных проектов.

  27. Создание резервов на случай непредвиденных обстоятельств.

  28. Контроль за процессом управления рисками проектов.

  29. Типы проектных ограничений и методы корректировки ресурсов.

  30. Методы распределения ресурсов.

  31. Проблемы календарного планирования.

  32. Назначение проектных работ.

  33. Мультипроектные графики ресурсов.

  34. Подход критической цепи.

  35. Сокращение сроков исполнения проекта.

  36. Методы ускоренного завершения проекта.

  37. Аутсорсинг в инвестиционных проектах.

  38. Управление взаимосвязями проекта.

  39. Создание социальной сети в проектных командах.

  40. Методы управления проектными командами.

  41. Этика в проект-менеджменте.

  42. Методы создания эффективных проектных команд.

  43. Управление системами поощрения в проектных командах.

  44. Управление конфликтами в проектной ситуации.

  45. Принципы набора проектных команд.

  46. Особенности управления виртуальными проектными командами.

  47. Проблемы управления проектными командами.

  48. Искусство ведения переговоров.

  49. Анализ факторов, влияющих на реализацию международных инвестиционных проектов.

  50. Особенности реализации проектов в США.

  51. Особенности реализации проектов в Японии.

  52. Особенности реализации проектов в Западной Европе.

  53. Особенности реализации проектов в Восточной Европе.

  54. Особенности реализации проектов в Арабских странах.

  55. Структура системы контроля над проектами.

  56. Процесс контроля за реализацией инвестиционного проекта.

  57. Формирование интегрированной системы контроля за реализацией проекта.

  58. Прогнозирование окончательной стоимости проекта.

  59. Процесс аудита инвестиционного проекта.

  60. Способы завершения инвестиционного проекта.

  61. Оценка проект-менеджмента и проектной команды.


Оценочные средства (ОС):
Контрольные вопросы по изученному материалу

Тема 1. Управление проектами в современных условиях.
План

Понятие проекта. Жизненный цикл проекта. Управление проектом. Интегрированный подход в управлении проектом. Интегрирование проектов со стратегическими планами.



Контрольные вопросы:

1. Дайте определение понятия «проект».

2. Какие четыре особенности позволяют отличить проект от других видов работ, выполняемых в организации?

3. Каковы основные силы, изменившие стиль управления проектом? Каково было влияние данных сил на управление проектом?

4. Почему выполнение проекта важно для стратегического планирования и проект-менеджера?

5. Технический и социокультурный аспекты управления проектом — это «две стороны одной медали». Объясните, почему?

6. Что означает интегрированный подход к управлению проектом? Почему этот подход особенно важен сегодня?
Тема 2. Стратегия организации и выбора проекта.

План


Процесс стратегического управления. Портфельная система управления проектами. Применение модели выбора проекта. Балансировка портфеля по рискам и типам проектов.

Контрольные вопросы:

1. Опишите основные компоненты стратегического процесса управления.

2. Объясните роль проектов в процессе стратегического управления.

3. Каким образом проекты связаны со стратегическим планом?

4. Портфель проектов, как правило, подразумевает согласованность действий и стратегий по выполнению проектов. Какое воздействие вышеназванная классификация может оказывать на выбор проекта?

5. Почему система приоритетов требует открытости и оглашения? Способствует ли она инициированию проектов снизу вверх? Препятствует ли это другим проектам? Почему?

6. Опишите оперативную систему, которая определяет приоритет проекта по его вкладу в стратегический план. Как эта система помогает распре­делить ресурсы организации и избежать непосильных обязательств, связанных с ресурсами?

7. Почему организация не должна полагаться только на ROI при выборе проекта?


Тема 3. Организация проекта: структура и культура.

План


Организационная структура управления проектом. Матричные формы организации проектов. Выбор структуры управления проектом. Организационная культура и её значение для управления проектом.

Контрольные вопросы:

1. Каковы относительные преимущества и недостатки функциональных, мат­ричных и виртуальных независимых команд для управления проектами?

2. В чем отличие слабой матрицы от сильной?

3. При каких условиях целесообразнее использовать проектную матрицу по сравнению с системой независимых проектных команд?

4. Почему до принятия решения о том, какую именно структуру управления проектом выбрать, необходимо оценить культуру организации?

5. Что, по вашему мнению, более важно для успешной разработки проек­та — формальная управленческая структура или культура основной ор­ганизации?



Тема 4. Определение возможностей инвестиционного проекта.

План


Определение проектных возможностей. Расстановка проектных приоритетов. Структурирование работ. Объединение структурирования с организацией. Кодирование. «Сворачивание» проекта. Матричная ответственность.
Контрольные вопросы:

1. На какие вопросы отвечает цель проекта? Приведите пример удачно сфор­мулированной цели проекта.

2. Каково различие между проектным пределом и проектным исключением?

3. Что означают следующие приоритеты проекта: ограничение времени, расширение возможностей и улучшение за счет увеличения стоимости?

4. Какая информация включена в счет стоимости?

5. Какая информация включена в набор работ?

6. Что такое поэтапный временной бюджет в наборе работ?

7. Что такое «свертывание» проекта, и как управляющий проек­том может использовать данную информацию?

8. В каких случаях необходимо создать матрицу ответственности, а не WBS?
Тема 5. Определение стоимости и оценка затрат времени на проект.

План


Факторы, влияющие на качество оценки. Методы оценки времени и затрат, необходимых на проект. Макроподходы. Микроподходы. Уровень детализации. Разработка бюджетов. Подсчет сметы и создание фондов непредвиденных расходов.

Контрольные вопросы:

1. Почему точные оценки являются критическими по отношению к эффек­тивному руководству проектом?

2. Как культура организации влияет на качество оценок?

3. Каковы различия между микро- и макроподходами к оценке?

4. Каковы главные типы затрат? Какие виды затрат контролирует управляющий проектом?

5. Когда постадийная оценка является соответствующей?

6. Почему важно отделить учет непредвиденных обстоятельств от первоначальных оценок?
Тема 6. Разработка проектного плана.

План


Создание проектной сети. Основные принципы построения сетевых графиков. Вычисление параметров сетевого графика. Методы анализа сетевых графиков. Уровень детализации операций.
Контрольные вопросы:

1. Чем структурирование работ (WBS) отличается от проектной сети?

2. Как связаны WBS и проектные сети?

3. Зачем надо разрабатывать структуру WBS? Почему бы не перейти сразу же к проектной сети, минуя этот этап?

4. Почему знание резервов времени имеет значение для управляющего про­ектом?

5. В чем различие между «свободным слабым» методом и «полным слабым»?

6. Почему при построении проектных сетей используются лаги?

7. Что такое метод «гамака», и как он используется?


Тема 7. Управление риском.
План

Идентификация риска. Оценка риска. Методы управления риском. Планирование непредвиденных обстоятельств. Создание резервов на случай непредвиденных обстоятельств. Контроль за процессом управления рисками проекта.



Контрольные вопросы:

1. Проектные риски можно (нельзя) устранить, если проект тщательно спла­нирован. Объясните.

2. Возможности появления рисков и соответствующий им рост затрат меняются на протяжении жизненного цикла проекта. Каково значение этой явления для управляющего проектом?

3. В чем разница между уходом от риска и его принятием?

4. Каково различие между планированием непредвиденного обстоятельств и риском?

5. Объясните различие между резервом бюджета и резервом управления.

6. Каким образом связаны структура распределения работы (WBS) и контроль за изменениями?

7. Каковы вероятные последствия неприменения процесса контроля за изменениями? Почему?


Тема 8. Календарное планирование ресурсов.
План

Типы проектных ограничений. Классификация проблем календарного планирования. Методы распределения ресурсов. Мультиуправление. Мультипроектные графики ресурса.



Контрольные вопросы:

1. Как связаны календарное планирование ресурсов и приоритет проекта?

2. Каким образом календарное планирование ресурсов снижает гибкость в управлении проектом?

3. Назовите 6 причин, по которым календарное планирование ресурсов явля­ется важной задачей.

4. Как можно использовать аутсорсинг, чтобы смягчить наиболее общие проблемы, связанные с мультипроектным календарным планированием ресурсов?

5. Объясните риски, связанные с выравниванием ресурсов, сокращением или срочным выполнением проектов и установлением жестких сроков продол­жительности проекта или с необходимостью идти строго по графику при выполнении проекта.


Тема 9. Сокращение времени выполнения проекта.
План

Методы ускоренного завершения проекта. Аутсорсинг. Критическая цепь. Сокращение проектных возможностей. Построение графика проекта: расходы-продолжительность.



Контрольные вопросы:

1. Каковы преимущества и неудобства сокращения проектных возможнос­тей для ускорения проекта?

2. Что может быть сделано, чтобы уменьшить не­удобства?

3. Почему сверхурочное время — типичный выбор решения, чтобы вернуть проекты в график? Каковы потенциальные проблемы при этом выборе?

4. Определите 5 косвенных издержек, которые вы смогли бы найти на умеренно сложном проекте. Почему эти издержки классифицируются как косвенные?

5. Как график типа «время — расходы» может использоваться управляющим проектом? Объясните.

6. Сокращение спланированной проектной продолжительности увеличивает риск опоздания. Объясните.

7. Возможно ли сократить критический путь и сэкономить деньги? Объясни­те как.



Тема 10. Управление проектными командами.
План

Создание проектных команд. Модель развития команды. Управление виртуальными проектными командами. Проблемы создания проектных команд.



Контрольные вопросы:

1. Какая из двух моделей развития команды лучше описывает возникновение и эволюцию групп? Почему?

2. Каковы элементы эффективного видения проекта? Почему они важны?

3. Почему управляющий проектом должен отдавать предпочтение поощре­ниям группы перед индивидуальными поощрениями?

4. В чем различие между продуктивным и контрпродуктивным конфликтом?

5. Когда целесообразнее проводить формальное собрание, посвященное фор­мированию проектной команды?

6. Каковы уникальные проблемы и задачи управления виртуальной проект­ной командой?

7. Что может сделать управляющий проектом, чтобы избежать проблем, ха­рактерных для сплоченных проектных команд?


Тема 11. Система контроля над проектом.

План


Структура информационной системы контроля за проектом. Процесс контроля за проектом. Развитие интегрированной системы контроля за состоянием и ходом выполнения проекта. Индексы мониторинга выполнения проекта. Прогнозирование окончательной стоимости проекта.
Контрольные вопросы:

1. Каким образом приведенная стоимость способствует формированию бо­лее четкой картины о статусе графика и стоимости проекта по сравнению с простым планом против «фактической системы»?

2. Каким образом опорный план способствует интеграции планирования и контролю за проектами?

3. Почему для управляющих проектами важно противостоять изменениям в опорном плане проекта? При каких условиях управляющий проектом мог бы внести изменения в опорный план? Когда управляющий проектом мо­жет не допустить внесения изменений в опорный план?

4. Как сворачивание проекта помогает выявлять проблемы стоимости и гра­фика проекта?

5. Затраты можно собрать в одно целое или разъединить по горизонтали и вертикали. В чем преимущества этой системы?


Тема 12. Аудит инвестиционного проекта.
План

Разновидности аудита проекта. Процесс проведения аудита проекта. Завершение инвестиционного проекта. Оценка реализации инвестиционного проекта.



Контрольные вопросы:

1. Чем отличается аудит проекта от системы контроля за измерением деятель­ности?

2. Какую информацию вы предполагаете получить при проверке проекта?

3. Почему трудно провести независимый и объективный аудит?

4. Какие личные характеристики и умения нужно учитывать при выборе ру­ководителя аудиторской группы?

5. Прокомментируйте следующее высказывание: «Мы не можем позволить за­крыть проект сейчас. Мы уже израсходовали более 50 % бюджета проекта».

6. Почему нужно отделять контроль деятельности от контроля оплаты? Как?

Примерная тематика заданий для самостоятельной работы

Темы домашнего задания

1. Процесс стратегического управления проектом.

2. Портфельная система управления проектами.

3. Критерии отбора инвестиционных проектов.



  1. Модели выбора проектов.

  2. Балансировка портфеля проектов по рискам.

  3. Техническое задание на проект.

  4. Определение проектных возможностей.

  5. Структурирование работ по проекту.

  6. Процедура «сворачивания» проекта.

  7. Подсчёт стоимости проекта.

  8. Выбор приоритетов проекта.

  9. Распределение ответственности за выполнение работ по проекту.

  10. Оценка времени и затрат, необходимых на исполнение инвестиционного проекта.

  11. Разработка бюджетов инвестиционных проектов.

  12. Методы страхования рисков инвестиционных проектов.

  13. Создание проектной сети.

  14. Принципы и построение сетевых графиков проекта.

  15. Методы анализа исполнения проектного плана.

  16. Методы расчёта временных параметров сетевого графика.

  17. Процесс управления риском инвестиционного проекта.

  18. Оценка рисков инвестиционных проектов.

  19. Методы управления рисками инвестиционных проектов.

  20. Технические риски инвестиционных проектов.

  21. Риски графика исполнения работ по проекту.

  22. Риски затрат по проекту.

  23. Финансирование рисков инвестиционных проектов.

  24. Создание резервов на случай непредвиденных обстоятельств.

  25. Контроль за процессом управления рисками проектов.

  26. Типы проектных ограничений и методы корректировки ресурсов.

  27. Методы распределения ресурсов.

  28. Проблемы календарного планирования.

  29. Назначение проектных работ.

  30. Мультипроектные графики ресурсов.

  31. Подход критической цепи.

  32. Сокращение сроков исполнения проекта.

  33. Методы ускоренного завершения проекта.

  34. Аутсорсинг в инвестиционных проектах.

  35. Управление взаимосвязями проекта.

  36. Создание социальной сети в проектных командах.

  37. Методы управления проектными командами.

  38. Этика в проект-менеджменте.

  39. Методы создания эффективных проектных команд.

  40. Управление системами поощрения в проектных командах.

  41. Управление конфликтами в проектной ситуации.

  42. Принципы набора проектных команд.

  43. Особенности управления виртуальными проектными командами.

  44. Проблемы управления проектными командами.

  45. Искусство ведения переговоров.

  46. Анализ факторов, влияющих на реализацию международных инвестиционных проектов.

  47. Структура системы контроля над проектами.

  48. Процесс контроля за реализацией инвестиционного проекта.

  49. Формирование интегрированной системы контроля за реализацией проекта.

  50. Прогнозирование окончательной стоимости проекта.

  51. Процесс аудита инвестиционного проекта.

  52. Способы завершения инвестиционного проекта.

  53. Оценка проект-менеджмента и проектной команды.


Примерный перечень вопросов к итоговой аттестации в форме зачёта по курсу «Управление инвестиционными проектами»

  1. Понятие проекта.

  2. Жизненный цикл проекта.

  3. Интегрированный подход в управлении проектом.

  4. Интегрирование проектов со стратегическими планами.

  5. Процесс стратегического управления.

  6. Портфельная система управления проектами.

  7. Применение модели выбора проекта.

  8. Балансировка портфеля по рискам и типам проектов.

  9. Матричные формы организации проектов.

  10. Выбор структуры управления проектом.

  11. Организационная культура и её значение для управления проектом.

  12. Определение проектных возможностей.

  13. Расстановка проектных приоритетов.

  14. Структурирование работ.

  15. «Сворачивание» проекта.

  16. Матричная ответственность.

  17. Методы оценки времени и затрат, необходимых на проект. Макроподходы. Микроподходы.

  18. Разработка бюджетов. Подсчет сметы и создание фондов непредвиденных расходов.

  19. Создание проектной сети.

  20. Основные принципы построения сетевых графиков. Вычисление параметров сетевого графика.

  21. Методы анализа сетевых графиков. Уровень детализации операций.

  22. Управления риском. Создание резервов на случай непредвиденных обстоятельств.

  23. Контроль за процессом управления рисками проекта.

  24. Типы проектных ограничений.

  25. Методы распределения ресурсов.

  26. Мультиуправление. Мультипроектные графики ресурса.

  27. Методы ускоренного завершения проекта.

  28. Аутсорсинг.

  29. Критическая цепь.

  30. Сокращение проектных возможностей.

  31. Лидерское руководство проектом. Управление взаимосвязями проекта.

  32. Создание социальной сети.

  33. Этика в проект-менеджменте.

  34. Качества эффективного руководителя проектом.

  35. Создание проектных команд. Проблемы создания проектных команд.

  36. Управление виртуальными проектными командами.

  37. Искусство ведения переговоров. Управление отношениями с клиентами.

  38. Структура информационной системы контроля за проектом.

  39. Процесс контроля за проектом. Развитие интегрированной системы контроля за состоянием и ходом выполнения проекта.

  40. Индексы мониторинга выполнения проекта.

  41. Прогнозирование окончательной стоимости проекта.

  42. Разновидности аудита проекта. Процесс проведения аудита проекта.

  43. Завершение инвестиционного проекта.

  44. Оценка реализации инвестиционного проекта.

  45. Правовые и политические особенности международных пректов.

  46. Тенденции развития проект-менеджмента.

  47. Профессиональное обучение и сертификация проект-менеджмента.


12. Глоссарий
Активы (Assets) – имущественные права хозяйственного субъекта на различные виды собственности, включая средства, находящиеся в обороте. Выделяют текущие активы (или оборотный капитал), труднореализуемые активы (основной капитал) и промежуточные активы (финансовые вложения);

ресурсы, контролируемые собственниками компании и приобретённые в результате прошлых хозяйственных операций, используемые менеджментом для получения будущих экономических выгод.



Бизнес-план. План, обозначающий на­правления повседневной деятельности: продукты, цены, выручку, затраты.

Бизнес-стратегия. План деятельности и конкурентной борьбы на рынке.

Борьба за клиента. Достижение необ­ходимой степени прозрачности, рис­ка и применение информационных технологий в целях привлечения кли­ентуры; компонент ФОКУСа.

Бухгалтерская модель фирмы. Простой метод оценки стоимости: стоимость собственного капитала компа­нии приравнивается к произведению прибыли на акцию (EPS) и отношения Р/Е отрасли, т.е. Р = EPSxP/E.

Бухгалтерские данные. Информация бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках, используемая для анализа эффективности банков­ской деятельности и состояния бан­ковской клиентуры.

Бухгалтерские коэффициенты. По­казатели эффективности, полученные на базе бухгалтерских данных и ис­пользуемые для оценки финансового состояния организации; например рентабельность активов (ROA = чис­тая прибыль/средние активы).

Вертикальный анализ баланса, структурный анализ (Vertical balance sheet analysis) – определение и интерпретация структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат (валюту, итог баланса) в целом.

Внешнее финансирование. Средства, полученные извне в виде долга или акционерного капитала. Внутреннее финансирование производится за счет нераспределенной прибыли.

Внешние гарантии. Финансовая защи­та, предоставляемая третьей сторо­ной-гарантом (в случае федерального страхования депозитов) или через кре­дитную поддержку (в случае секьюритизации активов).

«Вожаки стада». Инвесторы, лидирую­щие на финансовых рынках; опериру­ют исходя из величины экономической стоимости, тем самым обеспечивают верное ценообразование ценных бу­маг.

Волатильные обязательства. Сред­ства, отличающиеся высокой чувс­твительностью к процентным став­кам, например крупные срочные депозиты, депозиты в зарубежных офисах, приобретенные федераль­ные фонды, ценные бумаги, продан­ные по соглашениям репо, и прочие заимствования.

Враждебное поглощение. Попытка одной фирмы поглотить другую без ее согласия.

Гипотеза рыночной силы. Предположение о том, что полученная через гори­зонтальное слияние монопольная власть позволяет фирме, приобретающей своих конкурентов, поднять цены товаров.

Гипотеза диверсификации прибыли. Предположение о том, что, осущест­вляя слияние, приобретающая фирма пытается диверсифицировать при­быль таким образом, чтобы генери­ровать более высокий денежный по­ток при неизменном риске.

Гипотеза неэффективного менедж­мента. Предположение о том, что не­способность менеджеров максимизи­ровать стоимость компании делает ее мишенью для поглощения.

Гипотеза синергии. Предположение о том, что экономия за счет масштаба или за счет увеличения ассортимента, достигаемая через слияние, снижает расходы на дистрибуцию или марке­тинг, а также позволяет исключить избыточные активы.

Горизонтальный анализ, временной анализ (Analysis of Time) – сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для выяснения направлений и закономерностей их изменений.

График безубыточности (Break-even chart) — графическое изображение, демонстрирующее зависимость операционной прибыли от объема продаж, определяющий объем продаж, достаточный для компенсации полных операционных затрат (переменные и постоянные издержки).

Денежный поток. Разность между денежным притоком (поступившие средства) и денежным оттоком.

Денежный поток от инвестиционной деятельности (Cash Flow from Investing Activities, CFinv) – денежный поток, образующийся в результате инвестиционной деятельности. Определяется как чистое изменение постоянных (внеоборотных) активов.

Денежный поток от финансовой деятельности (Cash Flow from Financing Activities, CFfin) - движение денежных средств в процессе осуществления финансовой деятельности компании, образуется за счет привлечения новых источников капитала компании (эмиссия акций плюс новые процентные обязательства) минус выплаченные дивиденды и погашаемые процентные обязательства.

Дисконтированная стоимость (Present Value) – отражение стоимости активов по дисконтированной стоимости будущего чистого поступления денежных средств, которое будет генерироваться активом при текущем состоянии финансово-хозяйственной деятельности. Основной принцип МСФО при оценке оборотных активов на балансе компании.

Дисконтированный денежный поток (Discounted cash flow - DCF) – результат применения метода дисконтирования при оценке инвестиционных проектов, применение которого уменьшает стоимость будущих поступлений и платежей, против платежей, осуществляемых в момент принятия управленческого решения.

Длительность финансового цикла (Working Capital Days) – показатель, характеризующий период иммобилизации денежных средств в текущую деятельность компании, рассчитываемый как сумма периода хранения товарно-материального запаса, длительности периода погашения дебиторской задолженности за вычетом продолжительности срока погашения кредиторской задолженности.

Избыток финансирования. Избыток финансирования (требуемый) = Де­нежные средства после амортизации долга - Капиталовложения - Долго­срочные инвестиции. Конечная цель единообразного кредитного анализа RMA — установить наличие у компа­нии финансовых резервов или несо­ответствие ее капитала стандартам.

Индекс рентабельности (прибыльности) (Profitability Index, PI) – показывает эффективности инвестиций, представляющий собой отношение приведенной стоимости всех поступлений от проекта к приведенной стоимости всех связанных с ним денежных расходов.

Инновация. Приносящее прибыль ис­пользование новых продуктов или процессов. Вынужденная инновация обусловлена воздействием внешних сил, автономная инновация возникает спонтанно, без стимулов со стороны.

Информационные технологии. Ис­пользование компьютерных сетей для сбора, обработки, хранения и переда­чи информации.

Информация (финансовая). Основ­ной компонент принятия финансо­вых решений; базируется на бухгал­терских и/или рыночных данных.

Искажение информации по небреж­ности. Искажение или сокрытие ин­формации, вызванное непрофессио­нализмом, невежеством или небреж­ностью контрагента.

Искажение информации. Наряду с мошенничеством, искажение (по не­брежности) информации является наи­более характерным типом неэтично­го поведения в банковском деле и индустрии финансовых услуг.

Использование активов (AU). Сово­купная выручка (валовой доход), де­ленная на совокупные активы. Мера способности активов генерировать выручку, где ROA = РМ х AU.

Использование средств (денежных средств). Направление средств на необходимые расходы, увеличение активов, снижение пассивов, умень­шение собственного капитала.

Источники финансирования (денеж­ных средств). Выручка, продажа ак­тивов, увеличение пассивов, рост ка­питала.

Капитал второго уровня (дополни­тельный). Разнообразные гибридные (долг - собственный капитал) компо­ненты, а также резерв на потери по кредитам, дополняют регулируемый (на базе степени риска) капитал.

Капитал первого уровня (основной). Базовый компонент регулируемого (на основе риска) капитала, состоит в основном из акционерного капи­тала.

Капитал. Отражение чистой стоимости заемщика или размера его собствен ности под риском. Один из пяти пара­метров кредитоспособности.

Классификационные модели (искус­ственный интеллект). Статистиче­ские инструменты, помогающие ме­неджерам принимать обоснованные решения (дерево принятия решений, MDA, логит).

Компания специального назначения (Special purpose vehicleSPV). До­черняя фирма холдинговой компа­нии, имеющая специальное (иногда единственное) назначение, например призванная эмитировать трастовые привилегированные ценные бумаги (TPS).

Компенсация руководящим менед­жерам. Комбинация мотивирующе­го вознаграждения («пряник») с уг­розой снятия с должности («кнут»); в качестве критерия часто использу­ется экономическая добавленная сто­имость.

Контроль за корпорациями. Рынок покупки и продажи компаний.

Контроль за расходами. Расходы на осуществление продаж, администра­тивные и прочие расходы, поделен­ные на чистый объем продаж.

Корпоративная реструктуризация. Реорганизация компании, позволяю­щая сократить расходы и повысить эффективность, максимизируя, тем самым, будущие прибыли; включает сокращение дивидендов, выкуп соб­ственных акций.

Корпоративная стратегия. Планиро­вание, связанное с установлением кон­троля над корпорацией и возможны­ми поглощениями.

Максимизация стоимости. Цель ме­неджмента — принимать решения таким образом, чтобы акционерный капитал или стоимость компании до­стигали максимума.

Набор контрактов. Теория фирмы как набора соглашений между владельца­ми, кредиторами, служащими, регуля­торами, налоговыми органами, обще­ством и другими заинтересованными сторонами, имеющими право требо­вания на активы компании.

Общепринятые принципы бухгалтер­ского учета (GAAP). Метод учета стоимости активов и пассивов, основанный на общепринятых бухгалтерских стандартах; отличается от учета по рыночной стоимости.

Объем продаж. Генерирование выручки предприятием. Объем продаж = = Цена х Количество проданных единиц (или оказанных услуг). Объем продаж банка равен сумме процентного и непроцентного дохода; под «ценой» в этом случае понимаются процентные ставки, комиссионные и

плата за обслуживание.



Ограничения на активы. Один из спо­собов управления гарантированным бизнесом, запрет на определенные типы инвестиционной деятельности.

Ограничительные условия. Положе­ния в проспектах долговых обяза­тельств, защищающие кредитора че­рез ограничения на деятельность за­емщика (например, запрет на привле­чение компанией нового долга).

Ожидаемая частота дефолтов (EDF). Модель интерпретации риска дефол­та, выраженного в рыночных стои­мостях.

Операционные расходы. Расходы, свя­занные с операциями предприятия; у банков подразделяются на процент­ные и непроцентные расходы.

Отношения с клиентом. Традиционная составляющая любого бизнеса. Для бан­ков важно в ходе развития таких отно­шений осуществлять перекрестные продажи и поставлять инновационные продукты и услуги. Отрицательно классифицированные активы. Кредиты и прочие активы с вы­сокой по сравнению с нормой степенью риска дефолта, классифицированные инспекторами как «не полностью соот­ветствующие стандартам» (наименьшая степень риска), «сомнительные» и «убы­точные» (наивысший риск).

Отчет о прибылях и убытках. Финан­совый отчет, раскрывающий прибыль после уплаты налогов в указанный временной промежуток: из валовой выручки вычитаются налоги и сово­купные затраты.

Портфельная теория. Система анали­за альтернативных портфелей на базе средних величин и значений измен­чивости доходности активов.

Портфельный риск. Неопределенность, связанная с прибылью портфеля ак­тивов; измеряется как стандартное отклонение доходности активов.

Поток денежных средств (Cash Flow, C-F) – разность между поступлением денежных средств в денежной форме и денежных выплат (заработная плата, налоги, оплата счетов поставщиков, приобретение основных средств и нематериальных активов и т.д.) за определенный период времени.

Приведенная стоимость (Present value, PV) – приведенная к моменту принятия управленческого решения последовательная во времени сумма денежных потоков, получаемая на основе операции дисконтирования.

Прибыль на акцию (EPS). Прибыль, деленная на число находящихся в об­ращении акций.

Прибыль. Прибыль компании после вычета всех расходов, включая налоги.

Приведенная стоимость. Цена, полу­ченная путем дисконтирования де­нежных потоков.

Привлеченные средства. Управляе­мые пассивы или «горячие деньги», состоящие из крупных торгуемых депозитных сертификатов внутрен­них и зарубежных рынков, а также из федеральных фондов.

Принятие экономически обоснован­ных решений. Анализ транзакции с позиций экономической стоимости и доходности альтернативных возмож­ностей, а не с точки зрения бухгал­терских показателей.

Прогнозирование банкротств (пред­приятий). Использование статисти­ческих моделей для идентификации риска банкротства -зета-анализ

или модель Альтмана с использова­нием анализа множественных диск­риминант (MDA).



Прозрачность. Легко понимаемая и анализируемая финансовая информация.

Рентабельность (Profitability) – группа относительных показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании, характеризующая уровень отдачи от понесенных затрат и (или) степень использования средств.

Рентабельность собственного ка­питала (ROE). Отношение прибы­ли к среднему значению собственно­го капитала; ROE = ROA x EM; мера эффективности с точки зрения ак­ционера.

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC) – соотношение между прибылью до уплаты процентов, но после налогообложения (EBIAT) и величиной инвестированного капитала (капитализацией) в среднем за период. Применяется в качестве показателя эффективности использования капитала, нивелирующего структуру капитала.

Рентабельность инвестиций (Return on Investment, ROI) – соотношение между чистой прибылью после налогообложения и балансовой стоимостью активов в среднем за анализируемый период.

Рентабельность инвестиций в форме денежного потока (Cash Flow Return on Investment, CFROl) – соотношение чистого денежного потока от обычной деятельности к средней стоимости генерирующих их активов.

Репутационный капитал. Стоимость доброго имени компании и мнения, сложившегося о ней на рынке.

Рынки капитала. Рынки, где проходит торговля долгосрочными финансо­выми требованиями, в том числе ипотеками.

Рынки. Структуры, позволяющие раз­мещать ресурсы и возникающие бла­годаря действию сил спроса и предло­жения. Работают более эффективно в отсутствие ограничений. К числу на­иболее значимых банковских рынков относят рынки депозитов, кредитов, долговых обязательств, акций и про­изводных инструментов.

Слияние. Объединение двух или более фирм в новую фирму.

Собственный капитал. Остаточная или чистая стоимость активов, составля­ющая долю акционеров; в бухгалтер­ском учете определяется как балансо­вая стоимость собственного капитала (BVE) или стоимость чистых акти­вов.

Управление стоимостью. Деятельность, призванная максимизировать стои­мость компании (на базе дисконти­рованных денежных потоков).

Финансовый цикл (Financial Cycle, FC) – период оборота средств, который равен интервалу между притоком и оттоком оборотного капитала.

Функционирующий капитал (Working Capital, WC) – оборотные активы компании, а также внеоборотные и нематериальные активы, сопровождающие текущую деятельность предприятия.

Чистая дисконтированная прибыль (Net Discounted Income) – разность между доходами за некоторый период времени и затратами, понесенными для получения этих доходов, приведенные к текущей стоимости базового периода.

Чистая рентабельность собственного капитала (Net Profitability of Equity, ROE) – отношение чистой прибыли за определенный период к среднему
значению собственного капитала.

Чистый оборотный капитал (Net Working capital, NWC) – расчетный аналитический показатель, часть оборотного капитала компании, финансируемая за счет устойчивых источников, то есть превышение стоимости собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов над стоимостью внеоборотных активов.

Экономическая добавленная стои­мость (EVA). Рентабельность капита­ла минус расходы на привлечение капитала умножить на используемый капитал.






База данных защищена авторским правом ©bezogr.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница