Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной прессы



Скачать 106.26 Kb.
Дата09.05.2016
Размер106.26 Kb.




МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РФ, БЮДЖЕТНАЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА, МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В ИНФОРМАЦИОННОМ ПОЛЕ ИНОСТРАННОЙ ПРЕССЫ

 

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР




2 АПРЕЛЯ 2012






СОДЕРЖАНИЕ:


СОДЕРЖАНИЕ: 2

Российская экономика 3

«Reuters»: Российский банк «ВТБ» 3 апреля начинает роуд-шоу своего выпуска еврооблигаций 3

Экономика стран Европы 3

«The Wall Street Journal»: Экономика стабилизировалась, но все еще может представлять определенный риск для еврозоны, говорит итальянский премьер-министр 3

«The Financial Times»: Крупные банки готовятся погасить займы, взятые в рамках LTRO 4

Международные организации 5

«The Financial Times»: Роберт Зеллик поддерживает идею создания совместного банка странами группы БРИКС 5

Глобальные инвестиционные фонды 7

«The Financial Times»: Норвежский суверенный фонд благосостояния сокращает портфель европейских активов 7

«Bloomberg», «The Wall Street Journal»: Банк DBS выкупит у Temasek долю фонда в банке Danamon за $7,2 млрд 8



Российская экономика

«Reuters»: Российский банк «ВТБ» 3 апреля начинает роуд-шоу своего выпуска еврооблигаций


ВТБ, второй по величине банк России, планирует начать роуд-шоу своего выпуска новых долларовых еврооблигаций 3 апреля, сообщил в понедельник, 2 апреля, банковский источник информагентству Reuters.

Организаторами выпуска назначены инвестиционное подразделение кредитора «ВТБ Капитал», а также банки Citi и ING, презентация нового выпуска пройдет в США и ряде стран Европы, добавил источник.

На прошлой неделе Reuters получило информацию, что российские компании «Евраз» и ВТБ планируют выпустить еврооблигации в апреле, в фарватере успешного размещения Россией суверенных облигаций на $7 млрд со сроками погашения через 5, 10 и 30 лет.

Авторы – Оксана Кобзева, Катя Голубкова, Дуглас Басвайн


02.04.2012

Экономика стран Европы

«The Wall Street Journal»: Экономика стабилизировалась, но все еще может представлять определенный риск для еврозоны, говорит итальянский премьер-министр


Итальянский премьер-министр Марио Монти (Mario Monti), выступая на открытии международного форма Boao Forum for Asia на китайском острове Хайнань, сказал, что итальянская экономика стабилизировалась, но все еще может представлять определенный риск для еврозоны.

При этом г-н Монти отметил, что никакого кризиса в отношении единой валюты нет. Кроме того, он сообщил, что принял решение не обращаться за финансовой помощью к Европейскому фонду финансовой стабильности (European Financial Stability Facility).

Автор – Яцзунь Чжан, Линлин Вэй
01.04.2012

«The Financial Times»: Крупные банки готовятся погасить займы, взятые в рамках LTRO


Группа крупнейших банков Европы готова в течение года вернуть часть дешевых трехлетних кредитов, недавно взятых у Европейского центрального банка.

По словам ряда высокопоставленных банкиров, итальянский UniCredit, французские BNP Paribas и Société Générale, а также испанский La Caixa намерены вернуть в течение ближайших 12 месяцев порядка трети суммы, которую они заимствовали – по некоторым оценкам, в общей сложности, от €80 млрд до €100 млрд.

Так называемая программа долгосрочного рефинансирования (LTRO) была широко разрекламирована как политическая мера Марио Драги (Mario Draghi), президента ЕЦБ, нацеленная на стабилизацию ситуации на рынках еврозоны. В рамках беспрецедентной схемы, реализация которой была начата в декабре прошлого года и получила продолжение в феврале текущего года, несколько сотен банков получили возможность заимствовать в общей сложности €1 трлн у ЕЦБ под весьма низкую процентную ставку, не превышающую 1%.

Возврат средств подразумевается в декабре 2014 и феврале 2015 гг. Однако, по условиям программы, банкам разрешено начать выплату по прошествии первых 12 месяцев – т.е. уже в декабре текущего года.

Досрочное погашение можно сравнить с аналогичными шагами некоторых американских банков, которые в 2009 году постарались как можно быстрее вернуть государству деньги, полученные ими в рамках экстренной помощи.

Некоторые эксперты указывают, что LTRO ослабила давление на рынок межбанковского кредитования еврозоны, причем весьма своевременно, когда для многих банков доступ к ликвидности оказался весьма затрудненным.

Кроме того, программа помогла разморозить рынки коммерческого финансирования. После того, как во второй половине 2011 года привлечение средств за счет выпуска облигаций фактически прекратилось, в первом квартале 2012 года крупнейшие банки Европы начали активно размещать облигации – как без обеспечения, так и с покрытием – хотя следует признать, что объемы выпусков остаются ниже нормы.

Однако, несмотря на все очевидные преимущества LTRO, некоторые скептики выражают беспокойство, что данный механизм в краткосрочной перспективе грозит истощением предложения коммерческих выпусков, и, к тому же, стабильность значительной части европейской банковской системы ставится под угрозу, поскольку через три года банкам придется практически одновременно рефинансировать облигации на колоссальную сумму.

«Существует две причины, по которым следовало бы погасить займы досрочно. Во-первых, я не считаю мудрым решением всем одновременно возвращать все привлеченные деньги через три года. Во-вторых, мы нуждаемся в более долгосрочных финансах, превышающих трехлетний период. Мы, привлекая в спешке средства в последние несколько месяцев, как-то забыли, что за них придется заплатить намного больше», - отметил руководитель одного европейского банка.

Некоторые банки продолжают поиски источников долгосрочного коммерческого финансирования. Так, BNP на 60% обеспечил свою годовую программу финансирования, планируемую в объеме €20 млрд, главным образом, за счет частных размещений, со средним сроком погашения шесть лет.

Не все банки вынашивают планы по досрочному возврату средств, привлеченных в рамках программы LTRO. Так, Deutsche Bank и Lloyds, среди прочих, в конфиденциальных беседах сообщили, что планируют пользоваться дешевыми деньгами ЕЦБ в течение всего трехлетнего срока.

Автор – Патрик Дженкинс


01.04.2012

Международные организации

«The Financial Times»: Роберт Зеллик поддерживает идею создания совместного банка странами группы БРИКС


Роберт Зеллик (Robert Zoellick), покидающий в этом году пост главы Всемирного банка, высказался в поддержку идее создания странами группы БРИКС совместного банка, отметив, что потребность в создании такого института высвечивает риски, что существующие многосторонние организации не смогут мобилизовать значительные ресурсы, чтобы оказать поддержку крупным развивающимся странам.

Г-н Зеллик предупредил, что «выдавливание» таких стран со средним достатком, как Китай и Бразилия, из системы Всемирного банка и побуждение их изыскивать другие источники ресурсов является «ошибкой исторического масштаба».

Нынешний глава ВБ сказал в интервью корреспондентам газеты The Financial Times, что ВБ может оказать содействие банку БРИКС – идея создания которого была формально озвучена на прошлой неделе на саммите стран БРИКС в Нью-Дели, Индия. Подобным образом было оказано содействие Исламскому банку развития и Фонду ОПЕК в развитии финансовых и аналитических мощностей, сказал г-н Зеллик.

Если страны БРИКС «придут к решению, что им необходим еще один финансовый механизм, хорошо. Тогда необходимо подумать, как работать в этих условиях, … я в достаточной степени экономист, чтобы не быть монополистом», сказал г-н Зеллик.

«Индия нуждается в деньгах. Китай хочет создать себе имидж хорошего партнера, и, возможно, стремится к интернационализации ренминби, … Бразилия хочет ассоциироваться с данной концепцией, и, возможно, подключить [свой собственный] Банк развития», - отметил он.

Вопрос создания банка странами БРИКС был главной темой повестки дня саммита стран БРИКС, который прошел на прошлой неделе в столице Индии.

На данной встрече был положен первый камень в фундамент создания совместного банка. Эта инициатива возникла на фоне требований лидеров стран БРИКС к руководству ВБ оказать более масштабную финансовую поддержку осуществлению инфраструктурных проектов, а также на фоне критики в адрес МВФ по вопросу промедления в расширении представительства развивающихся стран в этом международном финансовом институте.

Г-н Зеллик сказал, что желание Индии, Китая, Бразилии и России создать новый финансовый институт является напоминанием о тех последствиях, которые порождаются смещением фокуса внимания ВБ со стран со средним достатком в пользу более бедных государств.

«Если Всемирный банк не продолжит двигаться по пути – которого я пытался придерживаться – быть хорошим партнером для Индии [и других крупных развивающихся стран], то они найдут другие источники», - предупредил он.

В ходе своего визита в Нью-Дели, который состоялся в пятницу, 30 марта, г-н Зеллик встретился с индийскими правительственными чиновниками, чтобы обсудить вопрос расширения кредитной линии по льготным ставкам этому крупнейшему заемщику Всемирного банка. Общая сумма кредитов, привлеченная Индией у банковской группы ВБ, составляет порядка $42 млрд.

«Я должен сражаться на этом фронте и моему преемнику придется продолжить это сражение. Если мы достигнем прогресса со странами со средним достатком, мы достигнем прогресса и с беднейшими странами», - сказал г-н Зеллик.

Автор – Джеймс Ламонт


01.04.2012

Глобальные инвестиционные фонды

«The Financial Times»: Норвежский суверенный фонд благосостояния сокращает портфель европейских активов


Суверенный фонд благосостояния Норвегии, один из крупнейших инвесторов, владеющий 2% европейских акций, намерен сократить в своем инвестиционном портфеле активы Старого Света и увеличить долю развивающихся рынков.

Согласно планам, представленным норвежским правительством в пятницу, 30 марта, доля европейских облигаций в портфеле фонда будет сокращена с 60% до 40%, доля акций европейских компаний – с 50% до 40%.

Фонд, общим размером $600 млрд, в котором аккумулируются доходы от разработки месторождений нефти Норвегии, планирует предпринять данный шаг на фоне кризиса суверенного долга еврозоны, который резко снизил привлекательность континентальной Европы для международных инвесторов.

Тем не менее, Хильде Сингсаас (Hilde Singsaas), госсекретарь министерства финансов Норвегии, отвергла предположение, что сокращение веса активов Европы в портфеле фонда является своего рода вотумом недоверия в отношении перспектив континента.

«Кризис в Европе не является первопричиной» такого шага, отметила она в ходе презентации «Белой Книги» правительства по государственному пенсионному фонду.

По ее словам, правительство пытается привести вес Европы в портфеле фонда – активы которого, как ожидается, удвоятся в ближайшие десять лет до $1,2 трлн – в соответствие с уровнем рынка.

Г-жа Сингсаас сказала, что, при проведении скрупулезных расчетов, исходя из уровней рыночной капитализации, на долю Европы должно приходиться не более 25% акций в портфеле фонда.

Однако, «по нашему представлению, подобное (сокращение) было бы слишком драматичным», сказала она.

Сокращение портфеля облигаций происходит по причине отказа от методики оценки размещаемых активов, которая в настоящее время опирается на отношение долга к ВВП. Эту точку зрения поддерживают многие ученые экономисты и инвесторы, утверждая, что текущие эталоны рынка облигаций создают благоприятную среду для таких отягощенных долгами стран, как Япония, США и Италия.

Наибольшую выгоду от реформ норвежского фонда получат развивающиеся рынки. Фонд впервые наметил сделать инвестиции в долговые обязательства развивающихся рынков, долю которых планируется довести до 7% портфеля. Доля акций развивающихся рынков увеличится с 9% до 12%.

США также окажутся в выигрыше от данного шага фонда.

Фонд Норвегии владеет немногим более одного процента глобальных акций и двумя процентами европейских акций, при этом доли тех и других в портфеле фонда быстро растут.

Предложения министерства финансов Норвегии будут обсуждаться этим летом в парламенте страны, однако ожидается, что законодатели одобрят данные шаги после согласования перехода на новые методики оценки, которые были предложены в прошлом году.

Г-жа Сингсаас уклонилась от комментариев относительно того, сколько времени потребуется фонду, чтобы ввести коррективы в политику размещения средств.

Она не исключила, что ввиду возрастания притока доходов из сектора нефтедобычи – в прошлом году этот показатель составил примерно $48 млрд – перераспределение инвестиций можно будет осуществить без продажи имеющихся в портфеле европейских активов. Однако некоторая продажа все же может оказаться необходимой, сказала она.

Автор – Ричард Милн


30.03.2012

«Bloomberg», «The Wall Street Journal»: Банк DBS выкупит у Temasek долю фонда в банке Danamon за $7,2 млрд


Банковская группа DBS Group Holdings Ltd., в стремлении выйти на один из самых быстро растущих рынков в мире со времен азиатского кризиса 1997 года, сделала заявку на покупку банка PT Bank Danamon Indonesia примерно за $7,2 млрд, что может стать для азиатского кредитора крупнейшей сделкой по поглощению.

Сингапурский банк, контролируемый государственным инвестиционным фондом Temasek Holdings Pte, сообщил, что заплатит своей родительской компании 45,2 трлн рупий ($4,9 млрд) в новых акциях за 67-процентный пакет акций банка Danamon, а остальные акции выкупит у других акционеров банка, примерно за 21,2 трлн рупий наличными. В результате сделки доля Temasek в DBS увеличится с текущих 29,5% до 40,4%, говорится в заявлении.

Крупнейший банк Юго-Восточной Азии заинтересован в получении доступа к 3 000 банковским филиалам и отделениям Danamon, что позволит ему укрепить свое присутствие в Индонезии, где бурный рост экономики определяется расширением инвестиций и ростом внутреннего расходования, компенсирующим спад экспорта.

Банк DBS намерен выступить с предложением купить остающиеся акции по 7 000 рупий за штуку, т.е. с 52-процентной премией сверх цены Danamon в 4 600 рупий, зафиксированной на момент закрытия биржи 30 марта.

Согласно заявлению DBS, если все акционеры Danamon одобрят сделку, приобретение будет стоить примерно 66,4 трлн рупий, с мультипликатором 2,6 к номинальной стоимости. При этом DBS заплатит остающимся акционерам наличными, говорится в заявлении.

Данная транзакция станет крупнейшей покупкой DBS после приобретения за $5,4 млрд гонконгского банка Dao Heng Bank Group Ltd в 2001 году. При совершении той сделки DBS, по данным Bloomberg, заплатил по номинальной стоимости с мультипликатором 3,33.

Компания Fullerton Financial Holdings Pte, банковское подразделение Temasek, которая является владельцем доли Bank Danamon, шестого по величине активов банка Индонезии, в своем заявлении от 30 марта сообщила, что получила предложение от покупателя своих акций, не называя претендента.

К концу марта 2011 года активы под управлением Temasek оценивались в S$193 млрд (US$154 млрд), согласно вебсайту фонда.



Авторы – Берни Местафа, Санат Валликаппен, Сэм Холмс, Эрик Беллман
02.04.2012



База данных защищена авторским правом ©bezogr.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница