Министерство финансов рф, бюджетная и финансовая политика государства, мировые финансовые рынки в информационном поле иностранной прессы



Скачать 119.68 Kb.
Дата09.05.2016
Размер119.68 Kb.




МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РФ, БЮДЖЕТНАЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА, МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В ИНФОРМАЦИОННОМ ПОЛЕ ИНОСТРАННОЙ ПРЕССЫ

 

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР




25 ИЮЛЯ 2011






СОДЕРЖАНИЕ:


СОДЕРЖАНИЕ: 2

Мировые развивающиеся рынки 3

«Bloomberg»: Экономист из «Ренессанс Капитала» комментирует влияние проблемы американского долга на рынки 3

«The Financial Times»: Китай и Иран планируют систему бартерных сделок по поставкам нефти 3

Мировые долговые рынки 4

«The Financial Times», «The Wall Street Journal»: Агентство Moody’s понижает кредитный рейтинг Греции 4

«The Financial Times»: Крупные банки медлят с решением по пакету помощи Греции 5

Мировой банковский сектор 7

«The Wall Street Journal», «Bloomberg»: Банк ING продает свое латиноамериканское подразделение за $3,7 млрд 7

«American Banker»: Банки все чаще обращают свои взоры на сделки M&A, отмечается в очередном исследовании 8

«The Wall Street Journal»: Инвесторы купят доли в Bank of Ireland 9



Мировые развивающиеся рынки

«Bloomberg»: Экономист из «Ренессанс Капитала» комментирует влияние проблемы американского долга на рынки


Иван Чакаров, ведущий экономист банка «Ренессанс Капитал», представил в телефонном интервью свою оценку того, как переговоры по государственному долгу США могут повлиять на развивающиеся рынки.

«Чем ближе крайний срок, тем более нервными будут становиться рынки, - сказал г-н Чакаров, отметив, что «Россия может пострадать даже немного больше, чем среднестатистическая страна с развивающейся экономикой».

«Большинство инвесторов и аналитиков исходят из предположения, что какая-либо резолюция обязательно появится до 2 августа. Создается впечатление, что в США нет какого-то желания или поддержки общества объявить дефолт. Ситуация во многом отличается от 2008 года, когда возникло дело Lehman, тогда мнение общества склонялось к тому, что крупный инвестиционный банк должен погибнуть. Я думаю, урок был усвоен, и поэтому бытует предположение, что этого не произойдет. Сегодня трудно говорить о том, как сильно упадут рынки, но в одном можно быть уверенным, что чем ближе наступление крайнего сроки, тем большими будут потери рынка».

«Если США не смогут договориться о повышении верхнего лимита долга, то учетные ставки в США, возможно, поднимутся. И это будет означать, с учетом высокой взаимосвязи глобального рынка, что учетные ставки по всему миру также повысятся, включая и развивающиеся рынки. Более того, обычно повышение процентных ставок в развитых экономиках влечет за собой более существенное повышение ставок на развивающихся рынках, поскольку рынки, фактически, закладывают определенную премию за риск при инвестировании на развивающихся рынках», сказал г-н Чакаров.

Авторы – Марина Сысоева, Клодия Карпентер
24.07.2011

«The Financial Times»: Китай и Иран планируют систему бартерных сделок по поставкам нефти


Тегеран и Пекин ведут переговоры о применении системы бартерных сделок по поставкам иранской нефти в обмен на китайские товары и услуги, поскольку Китай, под давлением американских санкций, не может выплатить Ирану не менее $20 млрд за полученную нефть.

Введенные США против Ирана санкции чрезвычайно усложняют реализацию сделок, деноминированных в долларах, так что долг Китай перед этой богатой нефтью страной, по данным осведомленных источников, уже достиг порядка $30 млрд.

По словам источников, неоплаченные счета за поставку нефти начали накапливаться два года назад, и недавно правительства двух стран инициировали переговоры по вопросу взаимозачетов в счет долга.

Китай и Индия в общей сложности закупают примерно треть иранской нефти, экспорт которой является основой подпитки экономики Ирана. По данным информагентства Reuters, китайский импорт нефти из Ирана вырос с начала 2011 года на 49%.

Иран на прошлой неделе пригрозил остановить экспорт нефти в Индию, которая задолжала Тегерану $5 млрд, но так до сих пор не перевела ему деньги.

В отличие от Индии, которая почти ничего не экспортирует в Иран, Китай доминирует в иранском бизнесе и может воспользоваться бартерной системой, чтобы сбалансировать двусторонний товарооборот.

Товарооборот между Китаем и Ираном составил в прошлом году $29,3 млрд, увеличившись почти на 40% с 2009 года. Две страны в этом месяце подписали несколько соглашений о сотрудничестве в сферах торговли и инфраструктуры.

Как сообщают местные СМИ, соглашения подразумевают, что китайские компании будут инвестировать в крупные инфраструктурные проекты в Иране, в то время как Иран увеличит экспорт хромовой руды в Китай.

Авторы – Наджмех Бозоргмер, Анна Файфилд, Лесли Хук
24.07.2011

Мировые долговые рынки

«The Financial Times», «The Wall Street Journal»: Агентство Moody’s понижает кредитный рейтинг Греции


Второй пакет экстренной финансовой помощи, выделяемый Греции, негативно повлияет на кредитные рейтинги сильнейших экономик Европы, а также вынудит Афины объявить дефолт, заявило в понедельник рейтинговое агентство Moody’s.

Американское рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг Греции на три деления до отметки «Са», который обычно присваивается стране, пребывающей в состоянии дефолта.

При этом агентство предупредило, что, несмотря на частичное купирование проблемы, набор мер, представленных на прошлой неделе и нацеленных на недопущение разрастания кризиса в еврозоне, могут негативно повлиять на рейтинги стран-кредиторов, поскольку их действиями создается прецедент выделения в будущем новых пакетов экстренной помощи.

Это плохая новость для таких стран, как Германия и Франция, поскольку относительно прочности их рейтинга «AAA» у инвесторов начали возникать сомнения.

«Для кредиторов таких стран [как Греция, Португалия и Ирландия] негативные составляющие перевесят позитивные и окажут давление на их рейтинги в будущем», - отметило агентство Moody’s.

В то же время, агентство Moody’s предпочло не идти по пути другого агентства Fitch, которое предупредило на прошлой неделе, что технология осуществления помощи Греции может стать базой для предоставления помощи Португалии и Ирландии. Агентство Moody’s заявило, что его решение о снижении рейтинга Греции является нейтральным в отношении двух других стран еврозоны, также испытывающих финансовые трудности.

В то же время, Moody’s заявило, что готово вновь пересмотреть рейтинг Греции, подчеркнув, что, не стоит ждать какого-то существенного повышения в будущем, поскольку сокращение долгового бремени Греции, составляющего сегодня 172% ВВП, будет относительно скромным.

Автор – Ричард Милн


25.07.2011

«The Financial Times»: Крупные банки медлят с решением по пакету помощи Греции


Как стало известно корреспондентам The Financial Times, несколько европейских банков, владеющих солидными портфелями греческого суверенного долга, до сих пор не приняли решения о своем участии в плане для частных держателей греческих облигаций, согласно этому плану, вклад частных держателей во второй пакет помощи Греции должен составить порядка €37 млрд.

Британский банк Royal Bank of Scotland, немецкие DZ Bank и LBBW, а также австрийский Erste Bank, имеющие греческий суверенный долг на общую сумму €3 млрд, пока не дали согласия на участие в программе, которая подразумевает своп или ролловер греческого долга на новые облигации со сроком погашения 30 лет.

Банкиры говорят, что в вопросе реализации плана помощи Греции остается много неопределенностей. В частности, уровень прогнозируемого участия частных держателей облигаций, по ожиданиям Европейского союза, должен в ближайшие три года составить порядка €37 млрд, тогда как по прогнозам Института международных финансов (IIF), координирующего привлечение держателей облигаций, – порядка €54 млрд, что, естественно, вызывает недоумение у бизнес-сообщества.

Действительно, несоответствия весьма внушительны – так, ожидание, что банки предоставят Греции €54 млрд, делается исходя из предпосылки, что на ролловер или своп согласятся 90% кредиторов, при этом, Греция фактически получит €37 млрд, в том числе, чистую сумму в €16,8 млрд за счет «программы стимулирования кредитования».

Программой стимулирования кредитования называется механизм, в рамках которого Греция будет обязана реинвестировать 20% средств в страховой фонд, обеспеченный инструментами высшего качества, имеющими рейтинг «AAA», в качестве резерва против потенциального дефолта.

Несмотря на то, что в этой сделке IIF уже заручился поддержкой 30 крупных банков, – во главе с французским BNP Paribas и немецкими Deutsche Bank и Allianz, – многие крупнейшие держатели облигаций пока еще не приняли решения об участии в программе.

Согласно данным, раскрытым в ходе проведенного недавно в Европе стресс-тестирования, крупнейшим кредитором Греции является RBS, греческий долг в портфеле которого оценивается в €1,2 млрд. Как отметили представители RBS, банк пока рассматривает предложение.

В ходе тестирования, DZ Bank сообщил, что греческие государственные облигации в его распоряжении оцениваются в €731 млн. По мнению наблюдателей, немецкий банк открыт для участия в программе, хотя пока не принял решения. Представители DZ Bank уклонились от комментариев. Второй немецкий банк, LBBW, имеющий, по данным стресс-тестирования, солидный портфель греческих облигаций, на €775 млн, сообщил, что анализирует предложение IIF. Австрийский банк Erste не исключил возможности принять участие в программе. Представители банка заявили: «Как только мы будем иметь в своем распоряжении детали плана, мы обсудим возможность своего участия».

Следует отметить, что в Португалии крупнейшими портфелями греческих облигаций владеют Millennium BCP, на €700 млн, и Banco BPI, на €480 млн, которые также не исключают участия в программе, сообщили осведомленные источники, близкие к этим банкам.

Авторы – Патрик Дженкинс, Меган Мерфи, Джеймс Уилсон, Питер Уайз


24.07.2011

Мировой банковский сектор

«The Wall Street Journal», «Bloomberg»: Банк ING продает свое латиноамериканское подразделение за $3,7 млрд


В понедельник, 25 июля, голландский ING Groep NV сообщил, что продает свой латиноамериканский бизнес по обслуживанию пенсий колумбийскому конгломерату Grupo de Inversiones Suramericana SA за €2,6 млрд ($3,73 млрд). Это шаг станет первым в программе свертывания банком своего глобального страхового бизнеса, поскольку он стремится как можно быстрее вернуть государству €3 млрд, ранее предоставленных ему в качестве финансовой помощи.

В результате данной сделки может появиться крупный игрок на многообещающем латиноамериканском рынке страхования и пенсионных программ. Этот регион имеет достаточно молодое население и блестящие экономические перспективы.

В результате сделки ING получит прибыль €1 млрд. Европейская комиссия в период финансового кризиса разрешила ING получить государственную помощь при условии, что банк продаст свой страховой бизнес.

Что касается Grupo de Inversiones Suramericana (GrupoSura), то эта компания заплатит за бизнес €2,6 млрд и возьмет на себя долговые обязательства на €65 млн, сообщил ING.

Сделка, которая будет завершена до конца текущего года, создает бизнес с активами под управлением на $120 млрд, оперирующий в восьми странах Латинской Америки и обслуживающий более 25 млн клиентов, сообщила GrupoSura.

Компания GrupoSura, котируемая на фондовой бирже Боготы, недавно выпустила новые акции, чтобы финансировать свою стратегию расширения. Группа оперирует в самых разных секторах экономики – от производства цемента и продовольствия до банковского дела – и в течение многих десятилетий является доминирующим игроком в Колумбии.

Кроме того, GrupoSura управляет крупнейшим пенсионным фондом страны, и ее подразделения в последние несколько лет успешно расширялись за рубежом.

В свою очередь, ING планирует провести IPO своего филиала в США и европейско-азиатского подразделения. Эти размещения будут осуществлены, скорее всего, не ранее 2012 года. Банк намерен продать свой латиноамериканский бизнес в рамках отдельной программы.

Латиноамериканский страховой бизнес ING включает подразделение по управлению пенсионными средствами, которое он приобрел в 2008 году у испанского банка Santander за $1,3 млрд. Это подразделение обслуживает более 10 млн клиентов, а его активы под управлением в таких странах, как Мексика, Чили, Колумбия и Перу, оцениваются в €49 млрд.

Сделка не включает принадлежащий ING 36-процентный пакет акций бразильской страховой компании Sul America SA, который будет продан отдельно.

Авторы – Маартен ван Тартвик, Дарси Кроу, Мод ван Гаал
25.07.2011

«American Banker»: Банки все чаще обращают свои взоры на сделки M&A, отмечается в очередном исследовании


Как сообщила аудиторская фирма Grant Thornton LP в своем обзоре по результатам исследования, во многих регионах США все больше банкиров начинают рассматривать возможность слияния своих банков с другими учреждениями, чтобы обеспечить уверенный рост на фоне вялого кредитования.

В ходе опроса руководителей банков, примерно четыре из десяти респондентов сказали, что их банки намерены расшириться через сделки слияний и поглощений (M&A). По данным фирмы, два года назад только 23% опрошенных банкиров сказали, что включили в свои планы M&A.

Консолидация может принять широкие масштабы в западных штатах, где 50% банкиров сказали, что их стратегии роста включают традиционные M&A, в то время как 24% респондентов рассматривают возможность приобретения обанкротившихся банков. Следующим по активности в этой сфере регионом является северо-восток США, где 45% банкиров рассматривают возможность традиционных слияний.

Безусловно, большинство банкиров все еще считают кредитование главным путем к росту. На вопрос, как они планируют расширять свои банки в будущем, 86% банкиров сказали «органическим путем, через заимствование».

Анкета была направлена весной текущего года в адрес порядка 2900 банковских руководителей, финансовых директоров, а также членов ревизионных комитетов, при этом анкету заполнили 379 респондентов. Следует отметить, что 51% банков, принявших участие в опросе, зарегистрированы на бирже.

Примечательно, что большинство банкиров тревожат потенциальные последствия введения закона Додда-Франка для их учреждений. На предложение выделить самые большие проблемы, ожидаемые в ближайшие 12 месяцев, 91% респондентов назвали бремя регулятивной реформы.

Более половины респондентов также сказали, что им придется либо нанять дополнительный штат сотрудников, либо прибегнуть к помощи внешних консультантов, чтобы привести свой бизнес в соответствие требованиям закона Додда-Франка.

Вместе с тем, большинство опрошенных банкиров ожидают, что в ближайшие месяцы экономика либо улучшится, либо останется на текущем уровне.

Банкиры западных штатов оказались самыми позитивно настроенными в отношении экономик своих штатов, при этом 53% респондентов ожидают дальнейших улучшений.

Автор – Алан Клайн


25.07.2011

«The Wall Street Journal»: Инвесторы купят доли в Bank of Ireland


Инвесторы планируют купить крупный пакет акций Bank of Ireland PLC, что позволит правительству сократить долю своего участия в акционерном капитале крупнейшего ирландского банка, сказал в понедельник, 25 июля, министр финансов Ирландии Майкл Нунан (Michael Noonan).

По словам г-на Нунана, инвесторы заплатят за пакет акций Bank of Ireland €1,12 млрд ($1,61 млрд), что снизит сумму, которую правительство вынуждено вкачать в банк, чтобы помочь ему осуществить рекапитализацию.

Правительство, являющееся на сегодня владельцем 36% банка, в последние месяцы вело переговоры с инвесторами, – по некоторым данным, с институциональными инвесторами и фондовыми менеджерами, – в попытке сохранить хотя бы некоторую долю ирландской банковской системы в частных руках. Чиновники говорят, что участие правительства в акционерном капитале банка теперь может сократиться до диапазона 15% - 32%, в зависимости от уровня интереса к выпуску новых акций, подписка на который закрывается на этой неделе.

Следует отметить, что Allied Irish Banks PLC – другой крупный банк Ирландии – в настоящее время почти полностью принадлежит правительству, при этом четыре других ведущих кредитора страны либо национализированы, либо находятся в процессе свертывания бизнеса ввиду глубокого кризиса ирландского банковского сектора.

Центральный банк Ирландии, по итогам стресс-тестов, проведенных в марте текущего года, предписал Bank of Ireland до конца июля привлечь €5,2 млрд свежего капитала и нарастить резерв, достаточный для покрытия своих потенциальных кредитных убытков.

В начале июля банк сообщил, что он поставил себе цель нарастить капитал примерно на €1,96 млрд в ходе выкупа младшего долга, когда он предложит держателям облигаций акции и наличность. Банк также намерен привлечь €1,91 млрд в результате размещения среди существующих акционеров по 18 новых акций на каждые пять акций, имеющихся у них в наличии, по цене 10 центов за акцию. Прошлым летом Bank of Ireland продавал акции по 55 центов за акцию.

Подобно другим ирландским банкам, Bank of Ireland остается на плаву, в значительной степени, благодаря массивным объемам краткосрочных кредитов Европейского центрального банка.

Автор – Имон Куинн


25.07.2011



База данных защищена авторским правом ©bezogr.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница