Кощеев Эдуард, консультант-разработчик по экономике и организационному развитию бизнес-систем



Скачать 345.93 Kb.
Дата24.04.2016
Размер345.93 Kb.
Межрегиональная Компания «Содействие» (профессиональное сообщество консультантов-разработчиков по экономике, управлению и организационному развитию бизнес-систем)

WWW.ED-KOSHEEV.RU

Об авторе курса


Кощеев Эдуард, консультант-разработчик по экономике и организационному развитию бизнес-систем. Работаю на проектах и по задачам повышения эффективности систем управления бизнес-предприятий с 2000 года.

Основные решаемые задачи:

  • оптимизация организационной системы управления (функциональная и организационная структура, функциональность подразделений и должностных лиц, экономика предприятия и управление ресурсами, бизнес-процессы);

  • оптимизация системы мотивации труда (системы учета труда, З/П и премирования, системы трудовых отношений)

с целью повышения внутренней эффективности предприятия-заказчика.

Автор серии статей и партнер финансово-экономического портала: www.esp-izdat.ru (экономика современного предприятия)

Автор академического издания и ресурса «Управление корпоративными финансами»

«Создаем экономическую модель и систему бюджетирования Вашего предприятия»

Шаг 1. Категории и определения.


С целью избежать категорийных двусмысленностей и недопонимания мы должны четко понимать то, что подразумеваем под фразами. Что же такое: экономическая модель и система бюджетирования?

Экономическая модель


Под экономической моделью бизнеса мы будем понимать взаимосвязанную систему: входных данных (в т.ч. из учетной системы и внутренних нормативных актов), алгоритмов их участия в расчетах, алгоритмов расчета нужных экономических показателей и величин, систему взаимосвязанных отчетов.

Стоит отметить, что система отчетности первична по отношению к системе планирования, т.к. ПЛАН – это прогнозный ОТЧЕТ будущего периода. Именно поэтому «метрика», «формат», «структура данных» планов и отчетов – должна быть единая. Не разработав (и не утвердив) систему отчетности нет смысла (и возможности) заниматься системой планирования.

Так же стоит отметить, что система отчетности первична по отношению к наполненности и устройству учетной системы предприятия. Именно система отчетности: «структура», «метрика», «формат» данных необходимых в отчетах задают «структуру», «метрику», «формат» данных в учетной системе. Прежде чем начать собирать данные в учетной системе, мы должны понимать какие в итоге данные должны быть собраны.

Будем рассматривать задачу от общего к частному.

Организационно-правововая структура Бизнеса, в котором Вы работаете, может отличаться от его организационной структуры. Т.е. Бизнес, единый в организационном плане, может состоять их нескольких юр.лиц и ИП.

Поэтому, под экономической моделью бизнеса мы будем понимать систему консолидированной производственно-коммерческой и финансово-экономической отчетности бизнеса в целом.

Которая в свою очередь, в дальнейшем, может быть детализирована по центрам финансовой ответственности, направлениям деятельности, юр.лицам, в т.ч. с учетом внутрифирменного ценообразования и зачетов.
Отметим так же, что под словом «отчетность» нужно понимать не просто «бумажные» формы, а связанные информационные модули с «залинкованными» данными (например, связанные Excel-таблицы). Подставляя учетные данные в некоторые их этих модулей, мы должны получить их нужный пересчет и трансляцию результатов по всему массиву консолидированной производственно-коммерческой и финансово-экономической отчетности.

Система бюджетирования


Что подразумевается под комплексной системой планирования/бюджетирования бизнес-предприятия? Мы много слышали об этой системе, но что же она в себя включает?

Что об этой категории говорят другие:

Выборка цитат из разных тематических публикаций:
Вся процедура бюджетирования должна быть организована таким образом, чтобы на последнем этапе руководство получало три основные бюджетные формы:
- бюджет доходов и расходов (БДР);
- бюджет движения денежных средств (БДДС);
- прогнозный баланс.
Для эффективного планирования деятельности компании на выходе целесообразно получать все три бюджетные формы. Бюджетом доходов и расходов определяется экономическая эффективность предприятия, в бюджете движения денежных средств непосредственно планируют финансовые потоки, а прогнозный баланс отражает экономический потенциал и финансовое состояние предприятия.

………………………………………………

Распространенную ошибку допускают те, кто считает бюджетом – отчет о движении платежных средств. Бюджет компании должен включать в себя три формы: отчет о прибыли, отчет о движении платежных средств, и баланс.

Принципиальным в отчете о прибыли является разделение затрат на переменные и постоянные. Это необходимо, чтобы понять, как будут изменяться результаты деятельности компании при изменении объемов производства.

Основное предназначение отчета о движении платежных средствах – это обеспечение платежеспособности компании. Под платежеспособностью, мы понимаем, способность компании выполнять в полном объеме и в срок платежи необходимые для нормальной (запланированной) работы компании.

Прогнозный баланс является важнейшим инструментом управления активами и пассивами предприятия.

Методологически баланс рассчитывается на основе отчета о прибыли и отчета о движении платежных средств.
………………………………………………

Ключевой задачей финансового менеджмента на предприятии и, в частности, одной из его наиболее распространенных форм – бюджетного управления (бюджетирования), - является параллельное и взаимосвязанное управление прибыльностью и платежеспособностью, для чего используются, соответственно, два базовых инструмента – Бюджет доходов и расходов (БДР) и Бюджет движения денежных средств (БДДС).

Итак, в полной системе бюджетирования должны присутствовать:



Отчет / план о прибыли (дополненная форма БДР, экономический бюджетный отчет/план)

Отчет / план БДДС (финансовый отчет/план)

Отчет / план Баланс (отчет/план по активам/пассивам)

Связь системы бюджетирования и экономической модели бизнеса


Фактически, мы видим, что под системой бюджетирования, по сути, понимают существенный фрагмент экономической модели бизнеса, выраженной в системе консолидированной отчетности, включающей в себя три взаимосвязанных формы: БДР (бюджет доходов и расходов, отчет об экономической прибыли), БДДС (бюджет движения денежных средств, отчет об операционной прибыли) и Баланс (отчет о состоянии активов и пассивов).

Под экономической моделью бизнеса мы будем понимать систему бюджетирования (БДР, БДДС, Баланс) расширенную системой производственно-коммерческой отчетности, данные из которой формируют доходную часть БДР и статьи БДДС платежей поставщикам, поступлений от клиентов.

А так же дополненную системой отчетности о наполнении/расходовании целевых фондов и исполнении сверхбюджетных затрат.

Пример блок-схемы системы отчетности/планирования электрораспределительной компании:

рис.1

рис.2

Пример: блок-схемы системы отчетности/планирования морского порта:

Рис.3.



Рис.4.

Шаг 2. БДР (бюджет доходов и расходов, отчет о прибыли, бюджетный отчет) – как отчет о результативности и эффективности бизнеса в учетном периоде.




Показатели результативности и эффективности бизнеса



Результативность бизнеса – это Прибыль.
Это очевидно даже из общепринятых определений:
«Коммерческие организации — это организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности»
(Гражданский кодекс РФ)

Но вопрос:

А что же такое конкретно - Прибыль? Как ее правильно считать, что бы она отражала корректно Результативность бизнеса?


Ведь каких только определений прибыли нет:

  • бухгалтерская прибыль

  • операционная прибыль

  • валовая прибыль

  • чистая прибыль

  • управленческая, экономическая прибыль

  • и т.д.

Какой же способ расчета Прибыли использовать, чтобы она качественно отражала результативность  бизнес-деятельности по отчетным периодам?


Вопрос о том, как рассчитывать прибыль, далеко не праздный. Ответ на него задает логику декомпозиции этого показателя (если мы определили алгоритм расчета, то мы определили все элементы расчетной формулы). Используя разные алгоритмы расчета, мы будем получать в одном и том же месяце разные результаты.

Действительно, чистая прибыль за месяц, полученная по данным бухгалтерского баланса, будет отличаться от операционной прибыли (разницы всех поступлений и платежей), а бухгалтерская прибыль, рассчитанная в рамках ОПБУ, может отличаться от прибыли, рассчитанной в рамках МСФО. Лишь только на интервале времени, стремящемуся к бесконечности (накопительным итогом), операционная и бухгалтерская прибыль сравняются.

Методика расчета прибыли в системе бухгалтерского учета не всегда точно отражает результативность на коротком отчетном периоде (месяц). Есть некоторые операции, которые ее искажают. Например, ускоренное списание закупленных основных средств искажает реальную величину собственного капитала и уменьшает прибыль. Проблема также и в том, что именно на основании бухгалтерского учета строятся налоговые взаимоотношения с государством. Каждый бизнесмен стремится к минимизации налогов, в том числе и налога на прибыль. И действиями, направленными на минимизацию налога на прибыль – искажает сам этот показатель.  Именно поэтому возникает необходимость введения понятия "управленческая (экономическая) прибыль" как результата бизнес-деятельности, отличающегося от понятия "бухгалтерская прибыль" - некой суммы, с которой выплачивают налоги.

Пояснения: т.е. нужно понимание руководства, что экономическая (управленческая) прибыль и бухгалтерская прибыль - это не одно и то же, это разные вещи. И использовать бухгалтерскую прибыль, например, в системе мотивации труда (ежемесячного премирования), или для принятия управленческих решений нужно с большой осторожностью.

Сами понятия управленческий учет, управленческая прибыль - широко распространенные в обиходе категории.

Как минимум, выделяют 3 вида учета: управленческий, налоговый и бухгалтерский, которые должны быть в идеале объединены в рамках одной учетной системы.

Еще одна проблема, с которой приходится сталкиваться на практике и которая мешает объективно оценить результативность деятельности на основе прибыли бухгалтерского баланса, - это отличие организационной структуры единого бизнеса от его организационно-правовой структуры. Очень часто единый (в организационном плане) бизнес состоит из нескольких юридических лиц, работающих по разным схемам налогообложения (в том числе по "упрощенке", когда бухгалтерский баланс вообще не ведется). В этом случае практически нереально собрать консолидированный баланс.

Проблемы возникают и в том случае, когда показатель прибыли в бухгалтерском учете формируют либо только "по отгрузке", либо только "по платежам". В действительности, прибыль, которая заработана и которую можно распределять в виде реального финансирования, возникает (или не возникает) после того как и "отгружено", и "оплачено". Эта проблема особенно актуальна для предприятий проектного типа, например инженерно-строительных, когда производство / создание единицы продукции (объект строительства, реализуемый проект) занимает длительный период, в ходе которого по частям поступает оплата от заказчика и по частям (этапами) принимаются работы. В случае, когда сумма исполненных (принятых) работ превышает объем произведенной заказчиком оплаты, возникает бухгалтерская "иллюзия" прибыли (полученной по "отгрузке") при отсутствии реальных финансовых средств.
Итак, нужно создать такую схему расчета прибыли, которая как можно точнее отражала бы результативность бизнес-деятельности на коротких отчетных периодах (месяц) и имела точно такую же величину накопительным итогом на интервале, стремящемся к бесконечности, что и операционная (и бухгалтерская) прибыль. При этом мы хотели бы понимать под прибылью те средства, которые мы уже заработали (в том числе с учетом возникновения плановых обязательств будущих периодов - резервирования средств в целевых фондах) и которые можно было бы распределять в виде реального финансирования.

Это то, что касается показателя результативности.

Далее рассмотрим категорию: эффективность бизнеса
Эффективность – это отношение результата к ресурсам (или затратам) на которых он был получен.

Эффективность = результат / ресурсы (эффективность использования ресурсов)

Эффективность = результат / затраты (эффективность использования затрат)

Критерий эффективности - это отношение результата к объему ресурсов (или затрат), задействованных для его получения. Быть более эффективным это значит получать больший результат при тех же ресурсах (или затратах), или получать такой же результат, задействуя меньшие ресурсы (или имея меньшие затраты)

Очевидно, но все же отметим, что показатели результативности и эффективности линейно независимы, другими словами:


  • можно получить большой результат, используя большие ресурсы (затраты);

  • можно получить малый результат, используя большие ресурсы (затраты);

  • можно получить малый результат на малых ресурсах (затратах);

Идеал, к которому нужно стремиться, - это получение большого результата при малых ресурсах (затратах). Именно в этом случае эффективность максимальная.

Вопрос: а что же такое конкретно - ресурсызатраты) бизнеса, которые должны стоять в знаменателе расчетной формулы Эффективности.

Что такое ресурсы и затраты коммерческого предприятия?

Ответ:


  1. Собственный капитал (собственные активы предприятия) - ресурсы.

  2. Ежемесячные условно-постоянные (бюджетные, общефирменные) затраты, которые, по сути, отражают себестоимость самой бизнес-деятельности.

Итак:

  • показатель результативности бизнес-предприятия - (экономическая чистая) прибыль;

  • показатель эффективности:

    1. рентабельность собственного капитала (экономическая чистая прибыль, полученная на каждый рубль собственных активов за отчетный период);

    2. рентабельность бюджетных затрат (экономическая чистая прибыль, полученная на каждый рубль условно-постоянных затрат).

Очевидно, но все же отметим, что эффективность ресурсов и эффективность затрат – линейно независимые величины.

Например, можно оценивать эффективность командира, взявшего вражескую высоту с двух сторон:

  1. он взял высоту малыми силами, например силами батальона (но с большими потерями людей и большим расходом боеприпасов),

  2. он взял высоту с малыми потерями и расходом боеприпасов (но при этом использовал дивизию)

Показатель эффективности - рентабельность собственного капитала имеет аббревиатуру ROE = Прибыль / Собственный капитал

ROE имеет вполне понятный «физический» смысл: это прибыль, руб., полученная на каждом руб. вложенных в собственный капитал предприятия за отчетный период).

Например, если ROE=0,072 это обозначает, что ежемесячно, на каждом руб. собственного капитала предприятия генерируется прибыль 7,2 коп. или 7,2 Х 12 = 86,4 коп. в год, что соответствует 86,4% годовых.

Существуют множество показателей эффективности затрат, но именно отношение Прибыли к бюджетным затратам представляется наиболее рациональным для оценки эффективности жизнедеятельности предприятия. Именно бюджетные затраты, по сути отражают себестоимость производственно-коммерческого процесса. Именно столько «стоит» в месяц само ведение бизнеса. Назовем этот показатель Rbz.

Дисконтированная (сверхнормативная) прибыль – критерий результативности бизнеса.

С целью иметь общий категорийный аппарат, проговорим все же определения видов затрат.



Как правило, выделяют следующие виды затрат:

  • затраты, которые явным образом можно отнести на себестоимость единицы продукции. Например, в торговой фирме на себестоимость единицы продукции пойдет цена поставщика; на каждый руб. цены поставщика в партии товара могут быть разнесены затраты связанные с доставкой от поставщика этой партии. Для производственных предприятий - это себестоимость материалов и комплектующих, которые пошли на изготовление единицы продукции. Для предприятий сферы услуг (например, парикмахерской) это может быть стоимость часа работы работника прямого производства (например, парикмахера) умноженное на время (час.), которое он потратил на оказание услуги. Разница между выручкой за единицу продукции и ее себестоимостью формирует маржинальный доход, полученный при реализации этой единицы. Эти затраты часто называют прямыми.

  • общепроизводственные (условно-переменные) затраты, которые нельзя (сложно) разнести на себестоимость единицы продукции. Основное свойство этих затрат в том, что они растут пропорционально росту объемов производства (и продаж). Именно поэтому их и называют условно-переменными. Чем больше объемы производства и продаж, тем больше условно-переменные затраты. Например для торговой фирмы это могут быть затраты, связанные с доставкой товара потребителю, бонусы посредникам. Для производственной: оплата труда работников прямого производства (в т.ч. сдельщиков), услуги сторонних субподрядчиков. Эти затраты могут быть связаны не только с платежами, но и со списанием ТМЦ (товарно-материальных ценностей). Например, списание технологических потерь (например, боя, брака), списание вспомогательных материалов в производство и т.п. Условно-переменные общепроизводственные затраты часто называют косвенными. При возможности отнести часть этих затрат к работе конкретного подразделения, их называют цеховыми. Часть этих затрат, связанных с реализацией продукции называют сбытовыми затратами

  • условно-постоянные (бюджетные) затраты. Эти затраты связанны с общей жизнедеятельностью предприятия и могут оставаться почти на том же уровне при изменении объемов производства и продаж. Эти затраты включают затраты на оплату труда работников административно-управленческого аппарата, затраты на аренду помещений, общие затраты на содержание офиса и производственных площадей, % по кредитам и т.д.

  • разовые (несистематичные) сверхбюджетные затраты, которые не приводят к увеличению стоимости собственных активов, основных фондов (например: рекламная компания, оплата консалтинговых услуг, оплата каких-то исследовательских работ и т.п.)

  • инвестиционные затраты, которые приводят к увеличению стоимости основных фондов (например, покупка автотранспорта, какого-то крупного оборудования или недвижимости).

  • затраты связанные с необходимостью восстановления устаревающих во времени основных фондов до прежнего уровня. Назовем пока эти затраты ремонтно-восстановительными, амортизационными.

  • затраты, связанные с необходимостью выплат дивидендов Собственникам.

Если мы отделим из БДР (бюджета доходов и расходов, бюджетного отчета) несистематичные от месяца к месяцу затраты:







Ремонтно-восстановительные затраты







Сверхбюджетные (разовые) затраты







Инвестиционные затраты (закупка ОС)







Дивиденды Собственникам (расходы собственников)

то Финансово-экономический результат (Прибыль), полученная как разница

= Валовой (маржинальный) доход – Общепроизводственные (условно-переменные) затраты – Бюджетные (условно-постоянные) затраты

(где Валовой (маржинальный) доход = Отгружено товара в отпускных ценах – Отгружено товара в ценах себестоимости)

уже достаточно точно будет отражать «результативность» бизнеса, которую можно сравнивать от месяца к месяцу.

Рис.5


Но все-таки, так рассчитанный Финансово-экономический результат, не совсем подходит под понятие (управленческая, экономическая) Прибыль, которое нам хотелось бы иметь.

Дело в том, что под понятием: «управленческая, экономическая» Прибыль, хотелось бы понимать то, сколько бизнес заработал с учетом всех необходимых «несистематичных» затрат и обязательств (п.п.10,11,13).

Т.е. (экономическая) Прибыль должна показывать – сколько бизнес заработал уже сейчас, но с учетом необходимых в будущих периодах затратах, например на ремонтно-восстановительные работы, и с учетом обязательных отчислений Собственникам; то, сколько средств, в итоге, можно изымать из «оборотки» (и в т.ч. направлять на развитие бизнеса п.12) прямо сегодня.

С целью решить эту учетную задачу, пересекающуюся уже и с вопросами планирования, вводят технику: «работа с фондами».


Работа с фондами


Идея такая: давайте ежемесячно будем «откладывать» определенную сумму, как-бы «копить» средства на выполнение сезонных (разовых и несистематичных) ремонтно-восстановительных работ, на выполнение своих обязательств перед Собственниками, на реализацию каких-то обязательных сверхбюджетных (разовых) мероприятий.

Резервирование средств в собственных фондах – это мнимая операция, операция только «на бумаге». На самом деле эти деньги никуда не перемещаются и остаются в оборотке.

Но в любой необходимый момент, мы «без страха» можем изъять из оборотки накопленную в фонде сумму. А именно этот вопрос: можно ли необходимую сумму изымать из оборотки без ущерба ходу бизнеса, очень часто стоит дилеммой перед первым руководством.

Учет накопления и расходования средств фондов ведется отдельно от общего бюджетирования.



Источник наполнения фондовстатьи отчислений (амортизационные и другие) в общем бюджетном отчете.
Давайте еще раз проговорим, что бы понять суть.

Вопрос: Что позволяет добиться «работа с фондами»? Ответ: исключения «скачков» Прибыли при крупных разовых (не систематичных ежемесячно) затратах. Мы как бы «размазываем» такие затраты равномерно на прошлые периоды.
Именно этот метод дает возможность сравнения полученных ежемесячных результатов Прибыли (результативности бизнеса) и облегчает выявление причин (анализ) ее отклонений.

Амортизационный (ремонтно-восстановительный) фонд


Всем известно, что основные средства изнашиваются и требуют своего восстановления. Но сам процесс восстановления, как правило, не ритмичный, часто имеет сезонный характер. Именно поэтому мы, заботясь «о планируемых расходах будущих периодов» должны ежемесячно «откладывать» определенную сумму, стремясь «накопить» необходимые средства к моменту их проведения.

Как оценить необходимую к ежемесячному резервированию сумму? Один из способов такой:

Например, по результатам прошлого года мы оцениваем сумму проведенных затрат на ремонтно-восстановительные работы, которые систематично (каждый год) нам нужно обязательно проводить. Делим эту общую сумму на 12 месяцев. Полученную сумму воспринимаем как обязательную к ежемесячному резервированию в нашем бюджетировании. Т.е. вводим дополнительную статью «отчислений» (затрат) в нашем бюджетном отчете.

Эта статья «отчислений» в бюджетном отчете будет служить источником наполнения ремонтно-восстановительного (амортизационного) фонда. Наполнение и расходование этого фонда мы будем учитывать отдельно.

Аналогично создаем и ведем фонд выплаты дивидендов и другие необходимые фонды.

Примечание: Существуют еще два традиционных в бухгалтерском учете фонда: резервный (отчисления производятся в соответствии с законодательством) и фонд НИОКР.

Фонд выплаты дивидендов (и реинвестиций)

Даже в том случае, если Ваше предприятие не выплачивает никаких дивидендов, или выплачивает их по каким-то своим правилам, этот фонд нужно вводить и учитывать.

Он принципиален для справедливой оценки результативности бизнес-деятельности (Прибыли).

Дело в том, что очевидно то, что получать большую Прибыль легче на большем Капитале (под Капиталом мы подразумеваем собственный капитал предприятия).

Какую величину Прибыли, как минимум, должно заработать предприятие, имея определенный объем капитала? Очевидно, что чем больше Капитал, тем больше и эта минимально необходимая Прибыль.

Оценить это позволяет банковский процент по вкладам (а лучше «привязаться» к «объективно существующей» величине ставки рефинансирования РФ).

Т.е. предприятие должно заработать как минимум столько, сколько было бы получено, от размещения суммы, равной стоимости собственных активов предприятия, в банк под проценты. Эта ежемесячную сумму назовем Нормой прибыли на собственный капитал (или нормативной прибылью).

Она рассчитывается так: Нормативная прибыль = [Собственный Капитал] Х [% годовых] / 12.

Например, для предприятия, акционерный (собственный) капитал которого оценивается в 10 млн. руб., при «привязке» к ставке рефинансирования в РФ 8% годовых, Нормативная прибыль составит: 10 000 000 * 0,08 / 12 = 66 666 руб. в месяц.

Т.е. данное предприятие обязано генерировать, как минимум, именно такую сумму прибыли. Утрированно говоря: в случае, когда предприятие не генерирует Нормативную прибыль, проще перевести собственные активы предприятия в денежную форму, положить в банк и «не мучиться с бизнесом».

Т.к. мы говорим об обязанности предприятия «выдавать» такую сумму ежемесячно, нужно считать ее статьей условно-постоянных отчислений.

Данная статья отчислений в общем бюджетировании будет служить источником наполнения фонда «выплаты дивидендов и реинвестиций».

В действительности, сумма Нормативной прибыли – это минимальная сумма которую должен получать Собственник. В противном случае, как указывалось выше, Собственнику выгоднее просто «не мучиться с бизнесом», а продать его по цене стоимости Собственных активов (собственного капитала).
Всю прибыль, полученную сверх Нормативной прибыли назовем – Сверхнормативной прибылью.
Отметим, что понятие Сверхнормативная прибыль очень близка по своему смыслу к понятию Дисконтированная прибыль, которое используется в инвестиционном анализе и расчетах бизнес-проектов.

Дисконтированная прибыль бизнес-проекта – это прибыль с учетом инфляции (обесценивания реальной стоимости) суммы первоначальных инвестиций.

Так, если принять величину инфляции равной ставке рефинансирования ЦБ, то «нормативная прибыль», привязанная в расчете к этой ставке будет показывать инфляционное обесценивание денежной суммы, равной по величине Собственному капиталу бизнеса.

А «сверхнормативная прибыль» приобретет смысл дисконтированной прибыли.


Итак, далее по тексту: Дисконтированная (сверхнормативная) прибыль – это Прибыль, уменьшенная на величину Нормы прибыли на собственный капитал. Сама Норма прибыли на собственный капитал – величина, разумные пределы которой лежат в границах между существующим банковским % по кредитам и % по вкладам, может быть привязана к ставке рефинансирования, и должна быть утверждена Советом акционеров (учредителей).
Примечание: Сами категории «нормативная и сверхнормативная прибыль» - не новы. Некоторые из источников: статья в журнале «Офис- журнал эффективного руководителя №3/42, /2001, Киев, с.29 и

DN-WEEKLY.kiev.ua Финансовая газета Киева
Отметим, что «обязательная к отчислению» Собственнику Нормативная прибыль (а так же часть Сверхнормативной прибыли), которая идет в фонд выплаты дивидендов и реинвестиций, совсем не обязательно в итоге изымается Собственником. Ресурсы фонда выплаты дивидендов и реинвестиций, по совместному решению Собственника и Директора могут быть реинвестированы в бизнес. Но при этом, на сумму реинвестированных средств увеличивается Собственный капитал предприятия, и как следствие, увеличивается нагрузка Нормативной прибыли. Именно на этом принципе строится баланс интересов Собственника, его исполнительного партнера – Директора и команды Топов.

В целом, целесообразно формализованное распределение всей Дисконтированной (сверхнормативной) прибыли.


В противном случае, решения о ее распределении придется принимать на уровне Собственников (собрания акционеров, совета директоров) ежемесячно.
Точно так же как:
- статья бюджетных затрат «резервирование средств в ремонтном фонде» служит источником наполнения ремонтно-восстановительного фонда,
  - статья "Норма прибыли на собств. капитал (нормативная прибыль)" служит источником наполнения фонда выплаты дивидендов (и реинвестиций),
Дисконтированная (сверхнормативная) Прибыль служит источником наполнения фондов:
- фонда развития
- фонда выплаты дивидендов (и реинвестиций)
- фонда дополнительного поощрения директора и персонала
и других возможных фондов (например, возможно создание фонда «социального пакета»).

Целесообразно использовать распределение по фондам, утвержденное на год решением совета собственников, например:


3% - фонд дополнительного поощрения Генерального Директора
4% - фонд дополнительного поощрения Топ-менеджмента
30% - фонд выплаты дивидендов и реинвестиций
35% - фонд развития предприятия
12% - фонд дополнительного поощрения персонала
5% - фонд социальных программ

 В этом случае картина распределения средств из Источников наполнения фондов по Фондам будет выглядеть так:

Рис. 6

Напомним, что резервирование средств в собственных фондах – это мнимая операция, операция только «на бумаге». На самом деле эти деньги никуда не перемещаются и остаются в обороте.


Но в любой необходимый момент, мы «без страха» нанести ущерб оборотке, можем изъять из оборота накопленную в фонде сумму.

Учет накопления и расходования средств фондов ведется отдельно от общего бюджетирования.

И если «накопление» в фонды - систематично, проходит ежемесячно, то их «расходование» может быть абсолютно не систематичным. И что самое важное, в данной постановке бюджетирования, это не влияет на экономические показатели результативности и эффективности отчетных периодов.

Некоторые нюансы работы с фондами:


1. Дисконтированная (сверхнормативная) прибыль, полученная в отчетном периоде в первую очередь идет на возмещение убытков (отрицательных значений дисконтированной прибыли прошлых периодов)
2. Расходование фондов так же должно быть формализовано и этот порядок должен быть понятен Директору и Собственникам (закреплен внутренними нормативными актами предприятия).
3. Расходы на развитие (капитальные вложения, пополнение оборотных средств) из Фонда выплаты дивидендов и реинвестиций приводят к увеличению Собственного (акционерного) капитала предприятия, и как следствие к увеличению нагрузки Нормы прибыли на собственный капитал (нормативной прибыли). Расходы на развитие из Фонда выплаты дивидендов и реинвестиций проводятся по согласованию Собственника и Ген. директора.
4. Расходы на развитие (в т.ч. разовые сверхбюджетные мероприятия) из Фонда развития – не приводят к увеличению Собственного (акционерного) капитала и лежат в сфере компетенции Ген. директора. (но может быть ограничение: например, директор согласует разовые расходы фонда суммой более …….. с Собственником)

Возможно, что такое бюджетирование может показаться громоздким для малого предприятия в котором сам Собственник исполняет роль Ген. директора и актуально для среднего и крупного предприятия, в котором функции Собственника и Ген. директора разделены.

Но, даже в этом случае, только долгосрочное планирование прибыли, фиксация определенного ее процента и сумм, которые возможно «накапливать в фонде», позволит планировать и построить календарный график финансирования мероприятий, бизнес-проектов, направленных на развитие бизнеса. В противном случае, есть большие риски «залезть в оборотку» существующего бизнеса и ему навредить.

Рис. 7

В случае недостаточности собственных средств предприятия на какой-то бизнес-проект, возникает необходимость привлечения средств из внешних источников (кредиты).



В этом случае График наполнения и расходования фонда развития «стыкуется» с графиком привлечения и возврата средств из внешних источников, бизнес-планом затратной и доходной части бизнес-проекта.
Итак, предлагается такой вид БДР, показывающий результативность и эффективность бизнеса в отчетном периоде с учетом необходимого резервирования средств на затраты будущих периодов.

Рис. 8

Схематично, алгоритм расчета БДР будет выглядеть так:




Валовой (маржинальный) доход
[Отгружено товара в отпускных ценах] – (минус)

- [Отгружено товара в ценах себестоимости] –

- [общепроизводственные, условно-переменные затраты] –

- [бюджетные, условно-постоянные затраты] –

- [резервирование средств в амортизационном фонде] –

- [резервирование средств в фонде выплаты дивидендов и реинвестиций (Норма прибыли на Собственный капитал)]

= Дисконтированная (сверхнормативная) Прибыль

Отметим еще раз, что аналогично тому, как был введен амортизационный (ремонтный) фонд из которого проводятся расходы на капитальный ремонт ОС, можно вводить другие фонды. Например, можно ввести фонд восстановления малоценного оборудования, инструмента и спецодежды.

В этом случае несистематичные от месяца к месяцу закупки этих ТМЦ не будут приводить к скачкам общепроизводственных затрат и следовательно скачкам показателя результативности - Прибыли.

Шаг 3. Собственный капитал. Динамика показателей результативности и эффективности.


В этой главе, мы рассмотрим способ оценки Собственного капитала бизнеса (предприятия).

Итак, величина Собственного капитала используется в расчетах Нормативной прибыли предприятия и для оценки совокупной эффективности бизнеса, в расчетах показателя рентабельность Собственного капитала.

Именно поэтому, необходимо уметь проводить оценку реальной величины Собственного капитала.

Собственный капитал – это реальная стоимость активов предприятия минус собственные обязательства.

Активы делятся на основные и оборотные.

Основные активы: это стоимость основных средств (недвижимость, автотранспорт, оборудование, станки, компьютеры, мебель и т.п.)

Оборотные: это стоимость оборотных средств предприятия (деньги на счету, себестоимость материальных и товарных запасов, незавершенки, готовой продукции, авансы поставщикам, дебиторская задолженность клиентов за отгруженный товар).
И если оборотные активы достаточно просто оценить по их текущей стоимости в бухгалтерском балансе (по себестоимости), то с основными средствами – сложнее. Как правило, с целью минимизации налога на прибыль амортизацию ОС в бухгалтерском учете проводят «ускоренными темпами» и их реальная рыночная стоимость на сегодняшний день сильно отличается от стоимости на бухгалтерском балансе.

Кроме этого, все мы понимаем, что существует разница между ценой, по которой можно сейчас продать ОС (например, автомобиль) и купить точно такое же.

Именно поэтому нужно провести визуальную оценку стоимости всех ОС на сегодняшний день (например, как среднее между ценой, по которой можно продать ОС и купить точно такое же, или провести расчет остаточной стоимости через планируемые сроки эксплуатации ОС до полной замены) и зафиксировать эти суммы.
Целесообразно проводить переоценку ОС в начале года (на 1 января) и не изменять стоимость ОС в течение года (если не закупалось новое, и не проводились капитальные вложения). Говоря здесь о переоценке, мы подразумеваем не действие в бухгалтерской учетной системе, а об изменении данных, необходимых для экономического анализа.
Для того, что бы оценивать величину Собственного капитала, необходимо вести (например, на каждое 1 число месяца) таблицу, рис.5

Определим величину Собственного капитала бизнеса, сделав замеры, например за три месяца, и взяв среднее арифметическое.

Рис.9


Возможно, что у Вашего предприятия есть и нематериальные активы (НА), имеющие стоимость. Например, это могут быть лицензии, программное обеспечение, какая-то ценная техническая, конструкторская документация и т.п.

Нужно понимать, что Собственный капитал – величина не абсолютно точная, в т.ч. из-за визуальной оценки стоимости ОС и НА. Мы просто, благодаря такой оценке, должны принять (как бы утвердить) величину Собственного капитала на сегодняшний момент с той целью, что бы в дальнейшем мы бы могли оценивать динамику результативности и эффективности бизнеса.

Просто абсолютные цифры экономических показателей, сами по себе, говорят о немногом. Они становятся интересны только в сравнении с показателями прошлых периодов. Сравнивая, мы можем увидеть их улучшение или ухудшение, динамику результативности и эффективности, тенденцию развития бизнеса.

В итоге, если мы имеем картину показателей результативности и эффективности в течение какого-то длительного времени, то можно оценить тенденции развития бизнеса: растет он или сжимается, становится более эффективным или наоборот, его эффективность падает.

Рис. 10


Очевидно, что существуют сезонные колебания бизнеса. Для того, что бы увидеть тренд (тенденцию) показателей, необходимо построить такую же таблицу, но в каждой ячейке которой будут стоять усредненные (например, за последние 3 месяца) величины.

Рассматривая показатели низшего уровня, которые влияют и из которых складываются в итоге эти три «макропоказателя» бизнеса, можно находить проблемные зоны, «точки приложения дополнительных управленческих усилий», а так же использовать их в системе премирования и KPI. Принцип декомпозиции «макропоказателей» бизнеса не нов. На принципе декомпозиции макропоказателя рентабельности собственного капитала (ROE) построена система факторного анализа по модели DuPont. Декомпозиция используется и при построении ССП (системы сбалансированных показателей, Balanced Scorecard (BSC)).

C использованием именно этих «макропоказателей» и картины их динамики, решается еще одна наиважнейшая задача: задача выстраивания отношений Собственник – Генеральный директор – Топ_менеджмент.

Точно так же как и Собственник, Ген.директор и команда Топов должны быть мотивированы на повышение результативности и эффективности бизнеса, и их премия (дополнительное к окладу вознаграждение) должно быть связано с выполнением «нормального плана» по данным показателям бизнеса в целом и с тенденцией их увеличения.

Если эти показатели бизнеса растут – значит, Ген. Директор и Топы управляют бизнесом эффективно, делают бизнес развивающимся, и достойны дополнительного вознаграждения (например, по итогам года).

Шаг 4. БДР и БДДС

Выше мы уже сформулировали форму БДР (см. рис.8). Если мы принимаем эту форму отчета БДР, то эта же форма должна использоваться и для планирования БДР на будущие периоды.

Заполнив планы БДР на будущие периоды, мы сможем увидеть плановую Прибыль будущих периодов с учетом бюджетного резервирования средств в целевых фондах. Имея показатели плановой прибыли и утвержденный порядок ее распределения по фондам (см. рис.6) мы сможем сформировать график их наполнения.

И если график и объемы наполнения фондов определены, можно планировать и их расходование; можно планировать выходящие за рамки регулярной бизнес-деятельности программы и их финансирование.

По сути, БДР (экономические планы/отчеты) отвечают на вопрос: есть ли вообще средства на финансирование и проведение таких программ и когда, и в каком объеме они появятся.

Только после получения ответа на этот вопрос возможно (без ущерба для оборотки) включать эти расходы в общий финансовый план предприятия (БДДС), стыкуя с графиком расходования средств целевых фондов.

БДДС, по сути, это инструмент, позволяющий вывести необходимые денежные средства из оборотки без катаклизмов «кассовых разрывов» при потенциальном наличии этих средств.
Несколько слов о БДДС.
Техника ведения БДДС (финансового планирования) очень простая и доступная. Легко реализуется

в Excel.
Принцип расчетов в таблице БДДС:



БЫЛО (на начало дня или что тоже самое: на конец предыдущего дня) + ПРИШЛО (за день) – УШЛО (за день) = СТАЛО (на конец дня или что тоже самое: на начало следующего дня)

Берется наличие в кассе (на расчетном счете) на начало дня, прибавляются все поступления за день по статьям учета, вычитаются все расходы за день по статьям учета, в итоге получаем наличие в кассе на конец дня (цифру, которую далее используем как наличие в кассе на начало следующего дня) . и т.д. снова..

и т.д. связываются все дни планового периода (месяц).

В итоге, зная наличие в кассе на начало месяца, расставив по дням и статьям учета все поступления, платежи в плановом месяце, мы увидим наличие в кассе денежных средств на начало каждого дня месяца.

В какие-то дни эта цифра (наличие в кассе) будет отрицательная. Это и есть кассовый разрыв, который нужно заранее устранить.

Рис.11
Кассовые разрывы устраняются «перехватом» краткосрочных кредитов и переносом платежей (расходов) на более поздние сроки.

БДДС – это «живая» таблица. При замене по окончанию дня плановых показателей на фактические, таблица будет пересчитываться и показывать обновленные значения кассовой наполненности в будущие дни.

При желании можно увеличить горизонт финансового планирования, связав несколько помесячных таблиц, и осуществлять перспективное финансовое планирование на несколько месяцев вперед.

Подробнее узнать о технике финансового планирования в Excel, получить разработанный именно под Вашу специфику инструментарий (БДДС) и обучиться его ведению Вы можете, заказав услугу: Наша услуга: Разработка инструмента финансового планирования (БДДС) в Excel. Обучение фин. планированию

Итак, подчеркнем основной вывод данной главы: экономическое планирование, формирование плановых БДР на будущие периоды – первично по отношению к финансовому планированию, формированию плановых БДДС.



Шаг 5. Себестоимость единицы продукции (предприятий конвейерного типа).


Все показанные выше подходы к формированию БДР – хороши и красивы, но….

Есть принципиальная сложность, не решив которую все рушится как «карточный домик».

Дело в том, что в доходной части БДР фигурирует параметр – себестоимость.

(Валовой (маржинальный) доход = Отгружено товара в отпускных ценах – Отгружено товара в ценах себестоимости)

Если мы его не знаем, (маржинальный) доход просто не считается.
Для торговых предприятий данная задача проста, себестоимость ед. продукции – это, по сути, входная цена (цена поставщика). Можно разнести на себестоимость поставленной партии и транспортные затраты, связанные с ее доставкой (например: транспортные затраты составили Х% от стоимости партии в ценах поставщика, тогда себестоимость каждой ед. товара увеличивается на Х%). В этом случае, когда себестоимость товара собрана более полно, мы имеем более четкую картину (маржинального) дохода получаемого при продажах, более корректную картину рентабельности ассортимента.
Для некрупных предприятий сферы услуг, когда услуга имеет короткий производственный цикл себестоимость услуги сформировать не сложно – это трудозатраты работников прямого производства на данную услугу помноженные на стоимость человеко/часа этих работников + стоимость списанных при производстве услуги материалов (пример: услуга парикмахера). Здесь могут быть и затраты на услуги субподрядчиков (внешних организаций и специалистов), и прочие затраты.
Для предприятий конвейерного типа, когда включен станок, и на потоке производятся комплектующие серийной продукции, далее эти комплектующие поступают на сборочный конвейер, задача формирования себестоимости ед. продукции (разнесения на себестоимость ед. продукции прямых затрат) – намного сложнее. В идеале, мы должны формировать себестоимость каждого комплектующего, списывая на него стоимость используемых ТМЦ и материалов, и далее складывать себестоимости комплектующих при сборке (комплектации) готового изделия. Кроме этого, для четкого формирования полной себестоимости, мы должны учесть и трудозатраты работников прямого производства: часть фонда оплаты труда, которую можно отнести на себестоимость комплектующих и в целом на ед. продукции.

В этом случае, балансовая стоимость готовых изделий (их себестоимость) не будет постоянной во времени, и будет отражать четко и производительность труда, и излишние затраты материалов.

Чем выше сформированная себестоимость ед. продукции, тем ниже производительность труда и больше излишние затраты материалов (в т.ч. брака).

Формирование Валового (маржинального) дохода в этом случае понятно. При реализации готовой продукции одновременно идут две проводки: 1) списание продукции в ценах себестоимости 2) отгружено продукции в отпускных ценах. Разница этих величин и формирует (маржинальный) доход.


Понимаем, что процедура формирования себестоимости ед. готовой продукции – это целая система, и она не так проста в учетном плане в виду ее трудоемкости. Но с другой стороны понимаем и то, что без системы формирования себестоимости ед. готовой продукции просто невозможно построить БДР с нужной точностью и корректностью.

Т.е. система формирования себестоимости ед. готовой продукции на предприятиях конвейерного типа – первична по отношению к задаче построения системы бюджетирования вообще. Без этого, доходная часть БДР – просто не считается.

Точно так же как и в торговых предприятиях, неполно или некорректно собранная себестоимость ед. готовой продукции будет приводить к ошибочным показателям рентабельности ассортимента продукции, что в свою очередь может влиять на ошибки в ассортиментной политике предприятия вообще.

Примечательную фразу в связи с этим фактом озвучил опытный специалист в области построения учетных систем предприятий Анимица Анатолий Антонович: "Прямая конкуренция в экономическом поле равных возможностей заставляет производителей снижать маржу, что повышает требования к точности систем костинга, и ошибка в определении полной себестоимости ведет к вымыванию капитала производителя, а следовательно - к декапитализации и бегству капиталов в другие ниши".

Простыми словами о том же: ошибки в определении полной себестоимости ед. продукции в условиях повышения конкуренции, ведут к ошибкам ценообразования и ассортиментной политики, и в итоге к проигрышу в конкурентной борьбе и уходу с рынка.
Некоторое упрощение алгоритмов формирования себестоимости ед. продукции возможно с применением нормативов списания материалов и трудозатрат в производстве.

В этом случае сформированная себестоимость (балансовая стоимость) готовой продукции постоянна, а разницу между фактическим расходом материалов, комплектующих и ФОТ и нормативным расходом относят в общепроизводственные затраты (со знаком + или -). Аналогично тому, как в бухгалтерском учете оперируют с «курсовыми разницами».

Но очевидно то, что упрощение учетных алгоритмов формирования себестоимости продукции приводит к снижению точности «системы костинга» (нашей экономической модели), в т.ч. к снижению точности расчетной рентабельности ассортимента.
Несколько слов о различии экономической модели предприятий конвейерного типа и проектного типа.

Указанный выше (рис.8) способ формирования доходной части по формуле:

Валовой (маржинальный) доход = Отгружено товара в отпускных ценах – Отгружено товара в ценах себестоимости

возможен только для предприятий конвейерного типа, имеющих короткий производственный цикл «исполнения заказа».


Стоит отметить, что производственное предприятие, выпускающее партии продукции «под заказ» можно воспринимать как предприятие проектного типа, в этом случае само производство партии продукции может восприниматься как некий «проект», имеющий длительный производственный цикл.

Шаг 6. Себестоимость единицы продукции предприятий проектного типа (себестоимость заказа, объекта, проекта).

У многих предприятий бизнес построен на реализации объектов работ (проектов, заказов). Это:



  • инженерно - строительные и проектные фирмы,

  • производственные предприятия не конвейерного типа, выпускающие крупные единицы товара: (самолеты, турбины, промышленные емкости, крупные металлоконструкции и т.п.) имеющие длительный производственный цикл

  • производственные предприятия конвейерного типа, мелкосерийную продукцию (в т.ч. под заказ клиента и выпускающие продукцию партиями (в этом случае объектом учета будет партия продукции одного артикула).

  • консалтинговые компании, IT-компании, реализующие комплексные проекты с использованием разнопрофильных специалистов.

и т.п.
Кроме этого, в деятельности и предприятий конвейерного типа присутствует «проектная» деятельность. Она может быть связана с внутренними проектами капитального строительства и ремонта, проектами модернизации и реорганизации производства, проектами развития. В этом случае, целесообразно отделять ФОТ регулярной и проектной деятельности предприятия.
Итак, в деятельности предприятий актуальна задача четкого формирования Себестоимости объекта работ (проекта, заказа).

Только при условии четко и полно «собранной» Себестоимости возможно в итоге правильно оценить Доход, полученный на объекте (проекте) как разницу между Выручкой и Себестоимостью (или провести оценку бюджетирования и сроков окупаемости внутреннего проекта).



Основная проблема формирования Себестоимости объекта (проекта, заказа) в том, что существенная часть Себестоимости – это ФОТ, фонд оплаты трудозатрат работников, которые были заняты на объекте (проекте, заказе) работ.

Когда объект работ не один; разнопрофильные специалисты работают в течение месяца, а то порой и дня, на разных объектах (проектах, заказах); при этом существуют нюансы системы оплаты труда:



  • дополнительные выплаты за особые условия труда, отличные от нормальных (например: командировочные, сверхурочные, высотные работы, вторая или ночная смена и т.п.)

  • элементы премирования и депремирования

разнести корректно фонд оплаты труда на себестоимость объектов (проектов, заказов) без специальной системы учета – практически невозможно.

Реализация этого решения в традиционной бух. учетной системе – будет очень дорогим (и маловероятно, что вообще возможным с учетом всех нюансов учета труда и З/П)

Целесообразно реализация данного решения в Excel в виду просто неограниченной гибкости этой среды.

Предлагаемая нами и «откатанная» на практике «Система пообъектного учета труда и разнесения ФОТ на себестоимость объектов» позволяет делать это.

Данная система внедрена и успешно функционирует в ООО «ЭРКОН-технолоджи» г.Москва (www.air-con.ru) уже в течение 4 лет.

Официальный отзыв: (http://ed-kosheev.ru/otziv01.htm)

Описание технического решения Вы можете посмотреть по ссылке:



http://ed-kosheev.ru/nu_obectn_uchet_truda.php
Возможные формы отчетности, реализованные на Хранилище данных по труду скачать по ссылке:
Примечание:

Стоит отметить, что проекты (заказы, объекты) могут быть не только материалоемкими и трудоемкими, но и «машинозатратными». В этом случае существенная статья затрат на себестоимость проекта (заказа, объекта) – это машинозатраты (маш /час). Через стоимость 1 маш/час, который можно связать со стоимостью машины и ее ресурсом выработки, объемами (и стоимостью) ее обслуживания, расходом материалов (ГСМ) при ее работе, можно выйти на стоимость машинозатрат (руб.), которые необходимо относить на себестоимость заказа (проекта, объекта) работ.

В этом случае необходимо проведение по-заказного (попроектного, пообъектного) табелирования, учета машинозатрат и разнесение их на себестоимость объектов по аналогии с пообъектным учетом труда и разнесением ФОТ на себестоимость объектов.
Интересно показать причинно-следственные связи в решении задач, направленных на повышение эффективности и жизнеспособности бизнес-предприятий.

Из их рассмотрения видно, что любые мероприятия, направленные на повышение эффективности «беспредметны», если мы не «измерили» эту самую эффективность до начала проведения этих мероприятий и после их проведения.

Эффективность не измерить без системы отчетности.

Систему отчетности не построить без корректного формирования доходной части БДР.

Доходную часть БДР не построить без системы формирования себестоимости ед. продукции.

Систему формирования себестоимости не построить без разнесения ФОТ и машинозатрат на себестоимость ед. продукции.

Получается, что система попартийного, пообъектного, позаказного учета труда и разнесения ФОТ на себестоимость продукции (а так же задача учета машинозатрат и разнесения амортизации на себестоимость продукции) – первична к любым задачам, направленным на повышение эффективности бизнес-предприятий.




Шаг 7. Специфика формирования доходной части БДР предприятий проектного (позаказного) типа.




Смотри видеоролик

Видео презентация. Экономика предприятий проектного типа (по-объектная экономика). Проблемы и решения. ч.1


http://ed-kosheev.ru/video.php
Смотри решение задачи пообъектного учета труда и разнесения ФОТ на себестоимость объектов (заказов, проектов).

http://ed-kosheev.ru/nu_obectn_uchet_truda.php

(неокончено…)

Задать мне вопросы, высказать свои восторги, сомнения и критику Вы можете, написав на адрес: info@ed-kosheev.ru или stratil@mail.ru.

Если у Вас не хватает времени на то, чтобы самостоятельно разработать экономическую модель Вашего бизнеса, или нет подходящих специалистов-разработчиков - обращайтесь.

 ***

Удачи и успехов Вам и Вашему предприятию в работе и бизнесе!



Кощеев Эдуард

 ***


Дополнительные материалы к теме курса, «увидеть» место «экономической модели» в общей организационной системе управления бизнес-предприятия, Вы можете на моем сайте WWW.ED-KOSHEEV.RU в разделе Организационная система управления

P.S. Если Вы считаете, что эта информация будет интересна кому-то из Ваших коллег или друзей, и может помочь ему в бизнесе и в жизни - пожалуйста, перешлите ему этот документ или дайте ссылку на наш сайт www.ed-kosheev.ru , регистрация на котором позволит получить этот курс.








База данных защищена авторским правом ©bezogr.ru 2016
обратиться к администрации

    Главная страница